L'attività imprenditoriale si pone sempre il compito principale di realizzare un profitto. Altrimenti non ha senso.
Uno dei principali fattori che influenzano il profitto è condurre una condizione finanziaria ed economica efficace, corretta e tempestiva dell’impresa e l’efficienza nell’utilizzo delle sue risorse.
Principali indicatori di prestazione aziendale
Quando si effettua un'analisi finanziaria ed economica di qualsiasi impresa, è necessario, inizialmente, calcolare una serie di indicatori standard.
Questi includono:
- redditività alcune attività commerciali a determinate condizioni;
- periodo di rimborso capitale investito;
- pareggiare o la soglia di redditività delle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione;
Soglia di redditività
Determinare la soglia di redditività è molto importante per ulteriormente lavoro efficiente organizzazioni. L'indicatore della soglia di redditività mostra quanto di un prodotto deve essere prodotto e venduto e quanti servizi fornire per coprire tutti i costi.
Cioè, questo è il volume di beni o servizi in cui i profitti (perdite) sono pari a zero.
Perché è necessario questo indicatore, cosa misura?
L’indicatore soglia di redditività deve essere calcolato da diversi punti di vista:
- questo indicatore caratterizza lo stato dell'organizzazione quando non realizza profitti, ma resta comunque a galla;
- Conoscendo questo indicatore, puoi determinare, dopo aver superato quale barriera l'impresa porterà sempre più profitti o cadrà in perdita;
Formula per il calcolo della soglia di redditività
La soglia di redditività di qualsiasi organizzazione può essere calcolata in due modi:
- In termini monetari
Pr= (Entrate*Costi fissi) / (Entrate – costi variabili)
- In genere
Pr = Costi fissi / (costo di un'unità di beni (servizi) - costi variabili medi per unità di beni (servizi))
Determinazione grafica della soglia di redditività
Puoi anche determinare l'indicatore della soglia di redditività e analizzare graficamente i risultati ottenuti. Questo metodo permette di vedere chiaramente in quali situazioni l’efficienza aziendale aumenta e in quali diminuisce.
Per costruire un grafico è necessario quanto segue::
- È necessario calcolare l'indicatore della soglia di redditività per diversi volumi di vendita e segnare tutti i punti nelle classifiche;
- È necessario tracciare una linea retta attraverso i punti ottenuti o una curva che li collega;
Un esempio di tracciamento di un grafico può essere visualizzato su http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer
Calcolo della soglia di redditività in Excel
È conveniente calcolare un indicatore come soglia di redditività in Excel.
Per fare ciò è necessario fare quanto segue:
- scrivere diversi volumi di produzione o vendite in una colonna;
- nell'altra colonna sono riportati i costi fissi corrispondenti a ciascun volume;
- nella terza colonna i costi variabili corrispondenti a ciascun volume;
- è necessario inserire il costo di un'unità di prodotto o servizio in una cella separata;
- l'ultima colonna contiene la formula per il calcolo della soglia di redditività;
I principali indicatori di redditività sono:
- Indicatore di performance degli asset produttivi;
- Indicatore di redditività di beni e servizi;
- L'efficacia degli investimenti finanziari nelle principali attività commerciali dell'organizzazione;
Analisi di sensibilità e redditività
Nel calcolare la soglia di redditività è importante valutare l’impatto della modifica dei parametri iniziali sul risultato finale. Questa analisi si chiama analisi di sensibilità e redditività.
Il risultato finale si basa sul margine di profitto dell’organizzazione e sull’indicatore NVP.
Indicatori finanziari
Non meno importante è la definizione e altri indicatori finanziari tra i quali ci sono:
- punto di pareggio (soglia di redditività in termini monetari, spesso rappresentata graficamente);
- forza finanziaria;
- influenza operativa;
Pareggiare
Il punto di pareggio mostra chiaramente, cioè graficamente, a quale volume di prodotti venduti (servizi forniti) l'impresa non realizzerà profitti, ma non subirà nemmeno perdite.
Il punto di pareggio, infatti, è sinonimo della soglia di redditività.
Formula del punto di pareggio
È possibile utilizzare i seguenti calcoli:
Punto di pareggio = (Entrate*Costi fissi) / (Entrate – costi variabili)
Grafico di pareggio
Il grafico del pareggio è costruito in modo simile alla rappresentazione grafica della soglia di redditività.
Margine di solidità finanziaria
Il calcolo del punto di pareggio porta alla determinazione di due indicatori più importanti per l'analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione. Uno di essi è margine di sicurezza finanziaria.
Mostra la percentuale del volume di produzione effettivo e delle vendite rispetto al volume nel punto in cui il profitto (perdita) è pari a zero.
Quanto più alta è la percentuale ottenuta da questo rapporto, tanto più forte è considerata l'impresa.
Influenza operativa
Un altro indicatore risultante dalla determinazione del punto di pareggio è chiamato leva operativa. È caratterizzato dal determinare la reazione delle variazioni del profitto in base alle variazioni del reddito.
Formule
Leva operativa (prezzo) = ricavi da tutte le vendite per un certo periodo / profitto ricevuto da tutte le vendite per lo stesso periodo
Leva operativa (naturale) = (ricavi - costi variabili) / profitto
Metodo del valore attuale netto
Il VAN o il metodo del valore attuale netto significa valutare un'attività commerciale in termini di flusso di cassa attualizzato.
Per effettuare tale analisi è necessario trovare la somma dei flussi di cassa in entrata e in uscita relativi ad uno specifico progetto di investimento.
Formula di calcolo del VAN
VAN = ∑ (NCFi)/(1+r) – Inv, Dove
NCFi - streaming risorse finanziarie per l'i-esimo periodo
r — tasso di sconto
Inv – investimento finanziario iniziale
Calcolo dello sconto
Attualizzare significa trovare il valore dei flussi finanziari che un'impresa dovrebbe ricevere in futuro. 
Per fare ciò è necessario conoscere i seguenti valori assunti:
- reddito;
- investimenti;
- spese;
- tasso di sconto;
- valore residuo del patrimonio dell'organizzazione;
Tasso di sconto
Il tasso di sconto è determinato dal tasso di rendimento degli investimenti finanziari richiesti dagli investitori.
Periodo di rimborso del progetto
Un altro indicatore importante per gli investitori nel determinare l’efficacia di un progetto di investimento è il periodo di recupero dell’investimento. Questo indicatore mostra quanto tempo è necessario affinché il reddito copra tutte le spese insieme agli investimenti.
Periodo di rimborso scontato
L'indicatore più applicabile per determinare il rimborso di un progetto è l'indicatore del rimborso scontato. Questo indicatore determina esattamente il tempo durante il quale è possibile restituire il denaro investito nel “business” a scapito del flusso finanziario netto, tenendo conto del tasso di sconto.
Tasso di rendimento interno
Quando il valore attuale netto è zero, il tasso di interesse è chiamato tasso di rendimento interno. Questo è un altro indicatore che caratterizza la redditività dei progetti di investimento dell'organizzazione.
Rapporto di copertura
Determinando il rapporto tra attività correnti e passività a breve termine, è possibile calcolare l'indicatore che determina il rapporto di copertura.
Mostra la capacità dell’organizzazione di pagare gli attuali obblighi finanziari ad altre entità aziendali dal capitale circolante.
Riepilogo
Per condurre un’analisi finanziaria ed economica efficace, è necessario calcolare i seguenti indicatori:
- soglia di redditività aziendale a diversi volumi di produzione;
- calcolare il punto di pareggio;
- resilienza aziendale mostrerà un indicatore di solidità finanziaria e leva operativa;
- per determinare l’efficacia eventuali progetti di investimento devono inizialmente calcolare il tasso di sconto, il tasso interno di rendimento e il periodo di ammortamento scontato;
- per un'analisi più visiva la soglia di redditività dovrebbe essere calcolata in Excel o visualizzata graficamente;
L'indicatore principale dell'efficacia di qualsiasi tipo di attività commerciale è il profitto, che può essere previsto dopo aver calcolato la soglia di redditività.
La soglia di redditività è un indicatore relativo del volume dei ricavi derivanti dalle vendite dei prodotti, che copre tutte le spese esistenti senza realizzare profitti e senza incorrere in perdite. Cioè, l’attività finanziaria è pari a zero, con l’uso integrato di risorse lavorative, monetarie e materiali. Nella maggior parte dei casi viene espresso utilizzando percentuali, nonché per unità di fondi investiti in profitto.
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Come calcolare
Per pianificare ulteriori profitti e posizione finanziaria, è necessario calcolare la soglia di redditività, che tutte le aziende si sforzano di superare. Esistono diverse formule di calcolo espresse in termini monetari e in natura e precisamente:
- Formula di redditività in termini monetari: PR d = V * Z post / (corsia V – Z). Dove, PR d– soglia di redditività, V- reddito, Posta Z– i costi sono costanti, determinati dal volume dei prodotti fabbricati, vale a dire i costi di trasporto, l’acquisto di materie prime e forniture, Corsia Z– I costi variabili comprendono l’affitto, gli ammortamenti, le utenze e le retribuzioni.
- Formula della redditività in termini fisici: PR n = Z post / (C – ZS per). Dove, PRn– soglia di redditività in pezzi, C- prezzo del prodotto, Corsia ZS– costi medi variabili.
Dovrebbe essere fornito un esempio di calcolo della soglia di redditività sulla base di una determinata impresa “X”, che vende 112 unità. prodotti finiti, il prezzo per pezzo è di 500 rubli. I costi variabili per la produzione di un'unità sono pari a 360 rubli. I costi fissi per unità sono 80 rubli e i costi indiretti costanti sono 36 rubli.
Per procedere alla formula è necessario determinare il numero totale di costi variabili e fissi.
Sono calcolati come segue:
Z post = (80 + 36) * 112 = 12992 sfregamenti.
Corsia Z = 360 * 112 = 40320 sfregamenti.
V = 112 * 500 = 56.000 sfregamenti.
PR d = 56000 * 12992/ (56000 – 40320),
PR d = 727552000/15680,
PR d = 46.400 rubli.
L'importo risultante della soglia di redditività indica che l'impresa, dopo aver venduto i suoi prodotti, inizierà a realizzare un profitto se supera i 46.400 rubli.
PR n = 12992 / (500 – 360),
PR n = 12992/140,
PR n = 92,8 pezzi, dopo l'arrotondamento è 93 pezzi.
I dati ottenuti indicano che l'azienda inizierà a realizzare un profitto quando il volume delle vendite supererà le 93 unità.
Soglia di redditività e margine di sicurezza finanziaria
La determinazione della soglia di redditività consente di pianificare investimenti futuri, ad esempio, ridurre al minimo i costi in caso di carenza di domanda, aumentare il volume di produzione, operare in modo sostenibile e creare una certa riserva finanziaria. Inoltre, monitora costantemente gli indicatori della tua posizione sul mercato e sviluppali rapidamente.
Il margine di solidità finanziaria consente di ridurre il volume della produzione, a condizione che non si osservino perdite.
Può essere determinato sottraendo l'indicatore della soglia di redditività dall'importo delle entrate. Quanto più alto è questo indicatore, tanto più stabile sarà l’impresa dal punto di vista finanziario. Se i ricavi scendono al di sotto della soglia di redditività, si verificherà una carenza di fondi liquidi e la posizione finanziaria dell'azienda si deteriorerà in modo significativo.
Sulla base dell'indicatore della soglia di redditività dell'impresa “X”, è possibile determinare il margine di solidità finanziaria:
FFP = V-PR d,
ZPF = 56000 – 46400,
ZPF = 9600 rubli.
Ne consegue che l'impresa, senza gravi perdite, può sopportare una diminuzione delle entrate di 9.600 rubli.
Questi due indicatori sono importanti non solo per le imprese, ma anche per gli istituti di credito, perché sulla base di essi l'azienda può ottenere il prestito necessario.
Soglia di redditività
La redditività nella sua essenza è la redditività o la redditività che un'impresa riceve come risultato del suo lavoro.
I principali indicatori di redditività includono:
- Redditività aziendale o stato patrimoniale, è un indicatore che mostra l'efficienza di un'impresa o di un settore nel suo insieme.
- Redditività del prodotto, è determinato dal rapporto tra l'utile delle vendite e il costo di produzione o i costi totali e caratterizza il risultato dei costi correnti. Viene calcolato per tutti i tipi di prodotti, il che consente di valutare le attività di produzione. Oggi gli economisti di tutto il mondo determinano la condizione finanziaria delle imprese utilizzando il rapporto di redditività, che mostra l’efficacia degli investimenti probabili o pianificati.
- Ritorno sulle venditeè un indicatore o coefficiente della quota di profitto in ciascuna unità monetaria guadagnata ed è anche un indicatore specifico che influenza la politica dei prezzi. È determinato in base al rapporto tra profitto e ricavi derivanti dalla vendita di tutti i prodotti.
Analisi delle soglie di redditività
La soglia di redditività caratterizza pienamente il funzionamento dell'impresa piuttosto che il profitto. Mostra il rapporto complessivo tra le risorse utilizzate e quelle disponibili. Il suo calcolo viene utilizzato sia per valutare le attività dell’azienda sia per gli investimenti futuri e la politica dei prezzi.
Va notato che gli indicatori di redditività dell'impresa, dei prodotti e delle vendite sono calcolati sulla base dei dati dell'utile netto, dei ricavi derivanti dalle vendite di prodotti e dell'utile di bilancio.
Come abbassare la soglia di redditività
L'unico modo per ridurre la soglia di redditività è aumentare il margine lordo, ovvero il reddito marginale, che è uguale ai costi fissi durante il volume critico delle vendite.
In questo caso è necessario:
- Aumentare il volume delle vendite dei prodotti.
- Aumentare il prezzo dei prodotti, ma entro i limiti della domanda effettiva.
- Ridurre i costi variabili, ovvero salari, affitti o bollette.
- Ridurre i costi fissi, che aumentano la soglia di redditività e riflettono il grado di rischio dell'attività aziendale.
Affinché un'impresa possa operare e svilupparsi, è necessario combinare con competenza bassi costi fissi con elevati margini lordi. In questo caso, è possibile calcolare la soglia di redditività dividendo i costi fissi per il rapporto del margine lordo.
Redditivitàè un indicatore di efficacia nell’uso del lavoro, delle risorse economiche, materiali e naturali.
Soglia di redditività- questa è la totalità dei prodotti venduti, grazie alla quale l'azienda copre i propri costi di produzione senza trarre profitto dalle vendite, cioè va a “zero”.
Se parliamo di società commerciali, la redditività è espressa da caratteristiche numeriche specifiche, cioè correlando profitti e investimenti di capitale. Un'impresa è redditizia se alla fine dell'anno l'impresa è in attivo.
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Il rapporto di redditività è il rapporto tra profitto e risorse (beni materiali, flussi, ecc.) che formano questo profitto.
Molto spesso, la redditività è determinata in percentuale. Ma in alcuni casi può essere presentato sotto forma di profitto per unità di patrimonio investito o di profitto per ciascuna unità finanziaria guadagnata.
A seconda del tipo di attività aziendale, la redditività è classificata come segue:
- Rendimento complessivo delle attività materiali.È formato dal rapporto tra l'utile (al lordo delle imposte) e la totalità dei beni materiali attratti dall'azienda per un determinato periodo di tempo.
- Redditività del prodotto.È determinato come risultato della divisione del profitto derivante dalla vendita di un prodotto per i costi della sua produzione.
- Redditività della produzione. La produzione è considerata redditizia quando il profitto derivante dagli investimenti supera i costi di produzione dei beni. Tra i metodi che influenzano la crescita della redditività vi sono la riduzione del costo dei prodotti fabbricati e il miglioramento delle proprietà di qualità.
Forma generale espressione matematica della redditività:
P=P/I*100%, dove:
- R– redditività;
- P– profitto ricevuto durante l’attuazione del progetto;
- E– investimento nel progetto.
Determinazione della soglia di redditività
È determinato dalla formula:
- Soglia di redditività = Costi fissi / ((Ricavi di vendita – Costi variabili) / Ricavi di vendita).
Quando viene raggiunta la soglia di redditività, l’azienda non ha né profitti né perdite.
Il punto di pareggio è di grande importanza per gli investitori, poiché riflette la capacità di ripagare il debito relativo al prestito concesso. L'affidabilità di un'impresa è determinata dal superamento del livello di vendita rispetto alla soglia di redditività.
Il grado di distanza tra il valore di redditività dell'impresa e il punto di pareggio è determinato dal margine di forza finanziaria.
Per ottenere il valore del margine di sicurezza finanziaria è necessario trovare la differenza tra il numero effettivo di beni prodotti e il numero di beni prodotti al punto di pareggio.
Formule di calcolo
Calcolando il punto di pareggio, otteniamo l'importo massimo di reddito derivante dalla vendita dei prodotti. La vendita di beni a un prezzo ridotto rende l'attività non redditizia.
Pertanto, la società realizzerà un profitto solo quando il reddito supererà il limite di redditività.
In termini monetari
Prd = VxZpost/(V – Zperem), dove:
- Prd- punto di pareggio in termini di valore;
- IN
- Chiudiamolo- costi variabili;
- Zpost- prezzi fissi.
In genere
Prn = Zpost/(B - ZSperem), dove
- Prn– soglia di redditività, valore in unità di beni;
- Zpost- il valore dei costi fissi;
- Andiamo avanti– valore medio dei costi variabili (per 1 prodotto);
- IN- livello generale del reddito (entrate);
Esempi
Esempio di calcolo in termini monetari:
- L'azienda vende 200 pezzi. merce al prezzo di 300 rubli/1 pezzo.
- I costi variabili nel costo unitario delle merci sono pari a 250 rubli.
- Costi diretti nel costo di un'unità di merce: 30 rubli.
- Costi diretti indiretti nel costo di un'unità di merce: 20 rubli.
È necessario determinare il punto di pareggio dell'impresa.
Calcoliamo la soglia di redditività in termini di valore:
- Zpost= (30+20)x200 = 10.000 rubli.
- Chiudiamolo= 250 x 200 = 50.000 rubli.
- IN= 200x300 = 60.000 sfregamenti.
- Prd= 60000x10000/(60000-50000) = 60000 rub.
Il punto di pareggio risultante riflette il fatto che la società realizzerà un profitto dopo aver venduto beni per un valore superiore a 60.000 rubli.
Esempio di calcolo in termini fisici:
Prn(Soglia di redditività in unità di bene) = 10000/(300-250) = 200.
Per un esempio di calcolo, prendiamo gli stessi dati di input.
Pertanto, l’azienda realizzerà un profitto dopo aver venduto 200 unità di merce.
Indicatori di base
Per analizzare la situazione finanziaria della società, vengono utilizzati i seguenti criteri per valutare la redditività:
- Rapporto di redditività economica. Il rapporto sul rendimento delle attività materiali riflette l'importo del profitto ricevuto da tutte le attività possedute dall'azienda. Una diminuzione della redditività delle attività monetarie è caratterizzata da una diminuzione della domanda per i prodotti dell'azienda.
- Rapporto di redditività finanziaria. Il rendimento del capitale proprio riflette il grado di redditività del capitale di una società. A questo proposito, questo indicatore è molto interessante per una certa cerchia di persone, vale a dire gli azionisti e il proprietario dell'impresa.
- Indice di redditività dell'attività. Questo indicatore è determinato dal rapporto tra l'utile netto dell'azienda e i ricavi netti delle vendite. Un aumento di questo indicatore indica un aumento delle prestazioni dell’azienda, mentre una diminuzione, al contrario, indica la sua attività improduttiva.
- Redditività economica- questo è uno dei criteri più importanti per l'attrattiva di un'azienda, perché il livello di redditività riflette la soglia superiore del pagamento degli interessi.
Fattori che influenzano la redditività
Esterno
L'elevata efficienza della gestione aziendale non può ridurre il livello di influenza di fattori esterni sulla redditività aziendale.
Questo tipo di fattori include:
- ubicazione territoriale dell'azienda (distanza da centri vendita, depositi di materie prime, ecc.);
- competitività del prodotto e domanda dello stesso;
- cambiamenti nelle condizioni di mercato;
- l'influenza dello Stato sull'economia (regolamentazione del mercato a livello legislativo, aggiustamento del tasso di rifinanziamento, cambiamenti nelle leggi fiscali, ecc.);
Produzione
- mezzi di produzione;
- risorse lavorative;
L’influenza di questi fattori sul funzionamento dell’azienda può essere caratterizzata da due aspetti:
- un'ampia influenza (determinata da cambiamenti nei parametri numerici del processo produttivo) include:
- cambiamenti nel tempo e negli indicatori quantitativi del processo produttivo;
- cambiamento dei mezzi di produzione (relativi alle immobilizzazioni: attrezzature, edifici, ecc.) e della loro quantità (ad esempio, aumento dell'importo delle scorte);
- cambiamento nel numero di posti di lavoro, cambiamenti negli orari di lavoro, tempi di inattività;
- l'influenza intensiva è associata ad una maggiore efficienza nell'uso dei fattori di produzione;
Include:
- mantenimento delle apparecchiature nelle migliori condizioni e loro tempestiva sostituzione con altre tecnologicamente più avanzate;
- uso di materiali moderni, miglioramento della tecnologia di produzione;
- aumentare il livello di qualificazione del personale, ridurre il livello di intensità di manodopera dei prodotti, corretta organizzazione del processo lavorativo.
Pareggiare corrisponde al volume delle vendite al quale l'azienda copre tutti i costi fissi e variabili senza realizzare profitti. Qualsiasi variazione delle entrate a questo punto si traduce in un profitto o in una perdita. In pratica, per calcolare un dato punto vengono utilizzati due metodi: grafico ed equazionale.
Con il metodo grafico Trovare il punto di pareggio si riduce a costruire un grafico completo “costi – volume di produzione – profitto”.
Il punto di pareggio sul grafico è il punto di intersezione delle linee rette costruite in base al valore dei costi totali e dei ricavi lordi. Al punto di pareggio, i ricavi ricevuti dall’impresa sono pari ai suoi costi totali, mentre il profitto è pari a zero. L'importo del profitto o della perdita è ombreggiato. Se un’azienda vende prodotti meno del volume di vendita soglia, subisce perdite; se ne vende di più, realizza un profitto;
Si chiamano ricavi corrispondenti al punto di pareggio entrate soglia . Viene chiamato il volume della produzione (vendite) al punto di pareggio volume di produzione soglia (vendite), se un'impresa vende prodotti inferiori al volume di vendita soglia, subisce perdite, se di più realizza un profitto.
Metodo dell'equazione basato sull’utilizzo di una formula per il calcolo del break even point
Qpcs = Costi fissi / (Prezzo per unità di produzione - Costi variabili per unità di produzione)
y = a + bx
UN- prezzi fissi, B– costi variabili per unità di produzione, X– il volume della produzione o delle vendite in un punto critico.
Soglia di redditività- si tratta di ricavi di vendita in cui l'azienda non ha perdite, ma non ha ancora realizzato profitti. In tale situazione, i ricavi delle vendite dopo aver recuperato i costi variabili sono sufficienti per recuperare i costi fissi.
Soglia di redditività = Rapporto costi fissi / margine di contribuzione
Coeff. margine di contribuzione = (volume delle vendite – costi variabili) / volume delle vendite
È auspicabile che il reddito marginale non copra solo i costi fissi, ma serva anche come fonte di profitto operativo.
Margine di solidità finanziaria – l’eccedenza del fatturato effettivo rispetto alla soglia di redditività:
Margine di solidità finanziaria = ((Ricavo di vendita pianificato – Ricavo di vendita soglia) / Ricavo di vendita pianificato) ´ 100%
La forza della leva operativa mostra quante volte il profitto cambierà se i ricavi delle vendite cambiano dell’1%.
Punto di pareggio (soglia di redditività)– si tratta di ricavi (o quantità di prodotti) tali da garantire la piena copertura di tutti i costi variabili e semifissi con profitto pari a zero. Qualsiasi variazione delle entrate a questo punto si traduce in un profitto o in una perdita.
Soglia di redditività possono essere determinati sia graficamente che analiticamente: Entrate = Costi variabili + Costi fissi + Profitto
Utilizzando il metodo grafico il punto di pareggio (soglia di redditività) si ricava come segue:
1. trovare il valore dei costi fissi sull'asse Y e tracciare la retta dei costi fissi sul grafico, per il quale tracciamo una linea retta parallela all'asse X;
2. seleziona un punto sull'asse X, ad es. qualsiasi valore del volume delle vendite, calcoliamo il valore dei costi totali (fissi e variabili) per questo volume. Costruiamo una retta sul grafico corrispondente a questo valore;
3. Selezioniamo nuovamente qualsiasi valore del volume delle vendite sull'asse X e per esso troviamo l'importo dei ricavi delle vendite. Costruiamo una linea retta corrispondente a questo valore.
Pareggiare sul grafico - questo è il punto di intersezione delle linee rette costruite in base al valore dei costi totali e dei ricavi lordi (Fig. 1). Al punto di pareggio, i ricavi ricevuti dall’impresa sono pari ai suoi costi totali, mentre il profitto è pari a zero. L'importo del profitto o della perdita è ombreggiato. Se un’azienda vende prodotti meno del volume di vendita soglia, subisce perdite; se ne vende di più, realizza un profitto;
Figura 1. Determinazione grafica del punto di pareggio (soglia di redditività)
Soglia di redditività = Rapporto costi fissi/margine lordo
Rapporto margine lordo. Il margine lordo (l'importo destinato a coprire i costi fissi e generare profitto) è definito come la differenza tra ricavi e costi variabili.
Rapporto margine lordo = Margine lordo/ricavi delle vendite
Fattore di costo di produzione del bene venduto = Costo dei prodotti venduti/Ricavi delle vendite
Rapporto spese generali e amministrative = Ammontare dei costi generali e amministrativi / Ricavi delle vendite
È possibile calcolare la soglia di redditività sia per l'intera azienda che per singoli tipi di prodotti o servizi.
Un’azienda inizia a realizzare un profitto quando le entrate effettive superano una soglia. Maggiore è questo eccesso, maggiore è il margine di forza finanziaria dell'impresa e maggiore è l'importo del profitto.
Margine di solidità finanziaria. L'eccesso dei ricavi di vendita effettivi rispetto alla soglia di redditività.
Margine di solidità finanziaria= fatturato aziendale - soglia di redditività.
La forza dell'impatto della leva operativa (mostra quante volte il profitto cambierà se i ricavi delle vendite cambiano dell'1% ed è definito come il rapporto tra margine lordo e profitto).
1. Margine lordo = fatturato - costi di produzione variabili.
2. Rapporto margine lordo = margine lordo/ricavo delle vendite.
3. Soglia di redditività (punto di pareggio) = somma dei costi fissi / rapporto margine lordo.
4. Margine di solidità finanziaria:
a) in rubli = fatturato - soglia di redditività;
b) in percentuale del fatturato = soglia di redditività in rubli / fatturato.
5. Profitto = rapporto margine di forza finanziaria ´ margine lordo.
6. Leva operativa = margine/profitto lordo.
Lo scopo principale dell'analisi operativa è trovare la relazione più favorevole tra costi variabili per unità di produzione e costi fissi.
1. Margine lordo. Uno dei compiti principali della gestione finanziaria è massimizzare il margine lordo, poiché è la fonte di copertura dei costi fissi e determina l'importo del profitto.
2. Rapporto margine lordo. Nell'analisi operativa, viene utilizzato solo per determinare il livello di profitto previsto.
3. Soglia di redditività (punto di pareggio)- una situazione in cui la controllata non subisce perdite, ma non realizza utili. Allo stesso tempo, il numero di vendite al di sotto del punto di pareggio comporta perdite, mentre le vendite al di sopra del punto di pareggio portano profitti. Quanto più alta è la soglia di redditività, tanto più difficile sarà per un’impresa superarla. Gli S/p con una soglia di redditività bassa riescono più facilmente a far fronte ad un calo della domanda di prodotti e, di conseguenza, ad una diminuzione dei prezzi di vendita.
4. Margine di solidità finanziaria mostra l'eccesso del fatturato effettivo rispetto alla soglia di redditività. Maggiore è questo valore, più stabile è il rapporto p/p dal punto di vista finanziario.
5. Questa tecnica viene utilizzata solo per i calcoli previsionali (previsioni a breve e medio termine).
Soglia di redditività(punto di pareggio, punto critico, volume critico di produzione (vendite)) è il volume delle vendite di un'azienda in cui i ricavi delle vendite coprono completamente tutti i costi di produzione e vendita dei prodotti. Per determinare questo punto, indipendentemente dalla metodologia utilizzata, è innanzitutto necessario dividere i costi previsti per costanti e variabili.
Il vantaggio pratico della proposta divisione dei costi in fissi e variabili (il valore dei costi misti può essere trascurato o attribuito proporzionalmente ai costi fissi e variabili) è il seguente:
Innanzitutto, è possibile determinare esattamente le condizioni affinché un’impresa cessi la produzione (se l’impresa non recupera i costi variabili medi, allora deve smettere di produrre).
In secondo luogo, è possibile risolvere il problema della massimizzazione del profitto e della razionalizzazione della sua dinamica per determinati parametri dell'azienda grazie alla relativa riduzione di determinati costi.
Terzo, tale divisione dei costi consente di determinare il volume minimo di produzione e vendita di prodotti al quale viene raggiunto il pareggio dell'azienda (soglia di redditività) e di mostrare quanto il volume di produzione effettivo supera questo indicatore (il volume di produzione dell'azienda margine di solidità finanziaria).
Soglia di redditivitàè definito come ricavi dalle vendite in cui l'impresa non ha più perdite, ma non riceve profitti, cioè le risorse finanziarie dalle vendite dopo il rimborso dei costi variabili sono sufficienti solo a coprire i costi fissi e l'utile è zero.
Punto di pareggio in termini fisici per la produzione e la vendita di un prodotto specifico (TB) è determinato dal rapporto tra tutti i costi fissi per la produzione e la vendita di un prodotto specifico (Zpost) e la differenza tra il prezzo (ricavi) (P) e i costi variabili per unità di prodotto (Zud. per.):
Punto di pareggio in termini di valoreè definito come il prodotto del volume critico di produzione in termini fisici e del prezzo di un'unità di produzione.
Il calcolo della soglia di redditività è ampiamente utilizzato nella pianificazione dei profitti e nella determinazione delle condizioni finanziarie di un'impresa. Due regole utili per un imprenditore:
1. È necessario lottare per una posizione in cui i ricavi superano la soglia di redditività e producono beni in natura superiori al loro valore soglia. Allo stesso tempo, i profitti dell’azienda aumenteranno.
2. Va ricordato che quanto più la produzione è vicina alla soglia di redditività, tanto maggiore è l'influenza della leva produttiva, e viceversa. Ciò significa che esiste un certo limite al superamento della soglia di redditività, a cui deve inevitabilmente seguire un aumento dei costi fissi (nuovi mezzi di lavoro, nuovi locali, aumento dei costi di gestione aziendale).
L'azienda deve necessariamente superare la soglia di redditività e tenere conto del fatto che dopo il periodo di aumento della massa dei profitti, arriverà inevitabilmente un periodo in cui, per continuare la produzione (aumento della produzione), sarà semplicemente necessario aumentare drasticamente costi fissi, che si tradurranno inevitabilmente in una riduzione dei profitti ottenuti nel breve termine.
Quando prende una decisione specifica sul volume di produzione, un imprenditore dovrebbe tenere conto di queste conclusioni.
Margine di solidità finanziaria mostra di quanto le vendite (produzione) di prodotti possono essere ridotte senza incorrere in perdite. L’eccesso della produzione reale rispetto alla soglia di redditività costituisce un margine di solidità finanziaria dell’impresa:
Margine di solidità finanziaria= Entrate – Soglia di redditività
Il margine di solidità finanziaria di un'impresa è l'indicatore più importante del grado di stabilità finanziaria. Il calcolo di questo indicatore ci consente di valutare la possibilità di un'ulteriore riduzione dei ricavi derivanti dalle vendite di prodotti entro il punto di pareggio.
In pratica sono possibili tre situazioni che avranno effetti diversi sull'ammontare del profitto e sul margine di solidità finanziaria dell'impresa: 1) il volume delle vendite coincide con il volume della produzione; 2) il volume delle vendite è inferiore al volume della produzione; 3) il volume delle vendite è maggiore del volume della produzione.
Sia il profitto che il margine di solidità finanziaria ottenuti con un eccesso di prodotti prodotti sono inferiori rispetto a quando i volumi di vendita corrispondono ai volumi di produzione. Pertanto, un'impresa interessata ad aumentare sia la propria stabilità finanziaria che risultato finanziario, dovrebbe rafforzare il controllo sulla pianificazione del volume di produzione. Nella maggior parte dei casi, un aumento delle scorte di un'azienda indica un eccesso di produzione. La sua eccedenza è direttamente evidenziata dall'aumento delle rimanenze in termini di prodotti finiti, e indirettamente dall'aumento delle scorte di materie prime e materiali di partenza, poiché l'azienda ne sostiene i costi già al momento dell'acquisto. Un forte aumento delle scorte può indicare un aumento della produzione nel prossimo futuro, che deve essere soggetto anche a una rigorosa giustificazione economica.
Pertanto, se viene rilevato un aumento delle riserve di un’impresa nel periodo di riferimento, si può trarre una conclusione sul suo impatto sul valore del risultato finanziario e sul livello di stabilità finanziaria. Pertanto, al fine di misurare in modo affidabile l'importo del margine di sicurezza finanziaria, è necessario adeguare l'indicatore dei ricavi delle vendite in base all'importo dell'aumento delle scorte dell'impresa per il periodo di riferimento.
Nell'ultima versione del rapporto - con un volume di vendite maggiore del volume dei prodotti fabbricati - il profitto e il margine di solidità finanziaria sono maggiori rispetto alla costruzione standard. Tuttavia, il fatto di vendere prodotti che non sono ancora stati fabbricati, cioè che al momento non esistono effettivamente (ad esempio, quando si paga in anticipo un grosso lotto di merci che non possono essere prodotte per il periodo di riferimento corrente), impone obblighi aggiuntivi a carico l’impresa che dovrà essere compiuta in futuro. Esiste un fattore interno che riduce il valore effettivo del margine di sicurezza finanziaria: questo è instabilità finanziaria nascosta. Un segno che un'impresa ha nascosto un'instabilità finanziaria è un brusco cambiamento nel volume delle scorte.
COSÌ, per misurare il margine di sicurezza finanziaria le imprese devono eseguire i seguenti passaggi:
1) calcolo del margine di sicurezza finanziaria;
2) analisi dell’impatto della differenza tra volume delle vendite e volume di produzione attraverso la correzione del margine di sicurezza finanziaria, tenendo conto dell’aumento delle scorte dell’impresa;
3) calcolo dell'aumento ottimale del volume delle vendite e limite del margine di sicurezza finanziaria.
Il margine di solidità finanziaria, calcolato e adeguato, è un importante indicatore completo della stabilità finanziaria dell'impresa, che deve essere utilizzato per prevedere e garantire la stabilità finanziaria complessiva dell'impresa.
Consideriamo la soglia di redditività dell'impresa, la formula di calcolo e la sua connessione con il punto di pareggio e il margine di solidità finanziaria.
Soglia di redditività(analogico.BEPpareggiarepunto di pareggio, punto critico, soglia di redditività)- questo è il volume delle vendite dell'impresa al quale viene raggiunto il livello minimo di profitto (pari a zero). In altre parole, l'impresa opera in base all'autosufficienza dei propri costi. La soglia per la redditività di un'impresa viene talvolta chiamata in pratica.
Finalità della valutazione della soglia di redditività nella definizione è minimo livello ammissibile volume di produzione e vendite, sulla base del quale viene calcolato il margine di solidità finanziaria necessario per mantenere il funzionamento sostenibile dell'impresa. La soglia di redditività viene valutata sia dai proprietari dell'impresa quando pianificano i futuri volumi di produzione e vendita, sia da creditori e investitori quando valutano le condizioni finanziarie.
Nel calcolare la soglia di redditività, vengono utilizzati due tipi di costi:
- Prezzi fissi (Inglese)V.A.VariabileCosti)- un tipo di costi aziendali, la cui dimensione non dipende dalle variazioni del volume di produzione e delle vendite dei prodotti.
- Costi variabili (Inglese)FCFissoCosti)- un tipo di costi aziendali, la cui dimensione dipende direttamente dal volume di produzione e dalle vendite dei prodotti.
I costi fissi comprenderanno le spese per i salari del personale, l'affitto di locali di produzione e altri, le detrazioni per l'imposta sociale unificata e l'imposta sulla proprietà, le spese di marketing, ecc.
I costi variabili sono costituiti dalle spese per materie prime, forniture, componenti, carburante, energia elettrica, premi per le retribuzioni del personale, ecc.
La somma di tutti i costi fissi costituisce il totale dei costi fissi e variabili dell'impresa (TVC, TFC).
Per calcolare la soglia di redditività di un’impresa si utilizzano analiticamente le due formule seguenti:
BEP1 (Pareggiare punto) – soglia di redditività in termini monetari;
TR (Totale Reddito) – ricavi derivanti dalla vendita di prodotti;
TFC (Totale Fisso Costi) – costi fissi totali;
TVC (Totale Variabile Costi) – costi variabili totali.
BEP2 (Pareggiare punto) – soglia di redditività espressa in equivalente fisico (volume di produzione);
P (Prezzo) – prezzo unitario dei beni venduti;
AVC ( Media Variabile Costi) – costi variabili medi per unità di bene.
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Calcolo della soglia di redditività in Excel
Per calcolare la soglia di redditività, è necessario calcolare i costi fissi e variabili dell'impresa e il volume delle vendite (vendite) di beni. La figura seguente mostra un esempio dei principali parametri per il calcolo della soglia di redditività.
Principali parametri per valutare la soglia di redditività di un'impresa
Nella fase successiva, è necessario calcolare come cambieranno i profitti e i costi in base al volume delle vendite di beni. I costi fissi sono presentati nella colonna "B"; non cambieranno a seconda del volume di produzione. I costi variabili per unità aumenteranno in proporzione alla produzione (colonna “C”). Le formule per il calcolo dei ricavi e dei costi saranno le seguenti:
Costi variabili dell'impresa=$C$5*A10
Costi aziendali totali=C9+B9
Reddito=A9*$CA$6
Profitto netto=E9-C9-B9
La figura seguente mostra questo calcolo. La soglia di redditività in questo esempio viene raggiunta con un volume di produzione di 5 unità.
Stima della soglia di redditività aziendale in Excel
Supponiamo un'altra situazione in cui i volumi di vendita, i costi variabili e fissi sono noti ed è necessario determinare la soglia di redditività. Per fare ciò, è possibile utilizzare le formule di calcolo analitiche sopra riportate.
Soglia di redditività in termini monetari=E26*B26/(E26-C26)
Soglia di redditività in equivalente fisico=B26/(C6-C5)
Calcolo del livello di redditività utilizzando formule in Excel
Il risultato è simile al “metodo manuale” per determinare la soglia di redditività. Va notato che in pratica non esistono costi assolutamente costanti o assolutamente variabili. A tutti i costi si aggiungono i costi “condizionatamente fissi” e “condizionatamente variabili”. Il fatto è che con un aumento della produzione si crea una “economia di scala”, che consiste nel ridurre il costo (costi variabili) di produzione di un'unità di bene. Anche con costi fissi, che possono anche variare nel tempo, come ad esempio il canone di affitto dei locali. Di conseguenza, quando un’impresa passa dalla produzione in serie a quella di massa, si creano un ulteriore tasso di profitto e un ulteriore margine di forza finanziaria.
Determinazione grafica della soglia di redditività
Il secondo modo per determinare la soglia di redditività è utilizzare un grafico. Per fare ciò, utilizzeremo i dati ottenuti sopra. Come puoi vedere, la soglia di redditività corrisponde al punto di intersezione tra reddito e costi totali dell'impresa o l'uguaglianza dell'utile netto a zero. Il livello critico di redditività si ottiene con un volume di produzione di 5 pezzi.
Analisi grafica dei ricavi e dei costi d'impresa
Soglia di redditività e margine di solidità finanziaria dell'impresa
Determinare il livello minimo accettabile del volume delle vendite consente di pianificare e creare un margine di forza finanziaria: questo è il volume delle vendite in eccesso o l'importo dell'utile netto che consente all'impresa di operare e svilupparsi in modo sostenibile. Ad esempio, se l'attuale volume di produzione (vendite) corrisponde a 17 unità, il margine di forza finanziaria sarà pari a 240 rubli. Il grafico seguente mostra l'area di solidità finanziaria dell'impresa con un volume di vendite di 17 unità.
Margine di solidità finanziaria dell'impresa
Il margine di forza finanziaria mostra la distanza dell’impresa dal punto di pareggio; maggiore è il margine di sicurezza, più stabile è l’impresa finanziariamente.
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Riepilogo
La soglia di redditività consente di valutare il livello critico di produzione di un'impresa al quale la sua redditività è pari a zero. Questa valutazione analitica è importante per la gestione strategica e lo sviluppo di strategie per aumentare le vendite e pianificare i volumi di produzione. Attualmente, il volume delle vendite è influenzato da molti fattori diversi: stagionalità della domanda, bruschi cambiamenti nel costo delle materie prime, del carburante, dell'energia, delle tecnologie di produzione dei concorrenti, ecc. tutto ciò costringe l'azienda a cercare costantemente nuove opportunità di sviluppo. Una delle moderne direzioni promettenti per aumentare il volume di produzione è lo sviluppo dell'innovazione, poiché ciò crea ulteriori vantaggi competitivi nel mercato di vendita.