Праг на рентабилност при наличие на загуба от продажби. Какъв е прагът на рентабилност? Формули и примери за изчисление. Общ поглед върху математическия израз на рентабилността

Предприемаческата дейност винаги си поставя основната задача да реализира печалба. Иначе няма смисъл.

Един от основните фактори, влияещи върху печалбата е провеждане на ефективно, правилно и навременно финансово-икономическо състояние на предприятиетои ефективността на използване на неговите ресурси.

Основни показатели за ефективност на бизнеса

При извършване на финансов и икономически анализ на всяко предприятие е необходимо първоначално да се изчисли редица стандартни показатели.

Те включват:

доходностопределени бизнес дейности при определени условия;
период на изплащанеинвестиран капитал;
на нулатаили прагът за рентабилност на финансово-икономическата дейност на организацията;

Праг на рентабилност

Определянето на прага на рентабилност е много важно за по-нататък ефективна работаорганизации. Индикаторът за праг на доходност показва каква част от продукта трябва да бъде произведен и продадени колко услуги да бъдат предоставени, за да бъдат покрити всички разходи.

Тоест, това е обемът стоки или услуги, при които печалбите (загубите) са равни на нула.

Защо е необходим този индикатор, какво измерва?

Индикаторът за праг на рентабилност трябва да се изчислява от различни гледни точки:

този показател характеризира състоянието на организациятакогато не носи печалба, но все пак остава на повърхността;
Познавайки този индикатор, можете да определите, след като премине коя бариера, предприятието ще носи все повече печалба или ще изпадне в загуба;

Формула за изчисляване на прага на доходност

Прагът на рентабилност на всяка организация може да се изчисли по два начина:

В парично изражение

Pr= (Приходи*Фиксирани разходи) / (Приходи – променливи разходи)

В натура

Pr = Фиксирани разходи / (цена на единица стока (услуга) - средни променливи разходи за единица стока (услуга))

Графично определяне на прага на доходност

Можете също така да определите индикатора за праг на доходност и да анализирате получените резултати графично. Този метод позволява ясно да се види в какви ситуации ефективността на бизнеса се увеличава и в какви ситуации намалява.

За да изградите графика, имате нужда от следното::

Необходимо е да се изчисли индикаторът за праг на рентабилностза няколко обема продажби и маркирайте всички точки на диаграмите;
През получените точки трябва да начертаете права линияили крива, която ги свързва;

Пример за начертаване на графика може да се види на http://finzz.ru/porog-rent-formula-primer

Изчисляване на прага на доходност в Excel

Удобно е да се изчисли такъв индикатор като праг на рентабилност в Excel.

За да направите това, трябва да направите следното:

напишете различни обеми на производство или продажби в една колона;
в другата колона са фиксираните разходи, съответстващи на всеки обем;
в третата колона има променливи разходи, съответстващи на всеки обем;
трябва да въведете цената на една единица продукт или услуга в отделна клетка;
последната колона съдържа формулата за изчисляване на прага на рентабилност;

Основните показатели за рентабилност са:

Показател за ефективност на производствените активи;
Индикатор за рентабилност на стоки и услуги;
Ефективността на финансовите инвестиции в основните бизнес дейности на организацията;

Анализ на чувствителността и доходността

При изчисляване на прага на рентабилност е важно да се оцени влиянието на промяната на първоначалните параметри върху крайния резултат. Този анализ се нарича анализ на чувствителността и доходността.

Крайният резултат се основава на маржа на печалбата на организацията и показателя NVP.

Финансови показатели

Не по-малко важно е определението и други финансови показателисред които са:

точка на рентабилност (праг на рентабилност в парично изражение, често показван графично);
финансова сила;
оперативен ливъридж;

На нулата

Точката на рентабилност показва ясно, т.е. графично, при какъв обем продадени продукти (предоставени услуги) предприятието няма да реализира печалба, но няма да направи и загуба.

Всъщност точката на рентабилност е синоним на прага на рентабилност.

Формула за точка на рентабилност

Можете да използвате следните изчисления:

Точка на рентабилност = (Приходи*Фиксирани разходи) / (Приходи – променливи разходи)

Графика на рентабилност

Графиката на рентабилност е конструирана подобно на графичното представяне на прага на рентабилност.

Марж на финансовата сила

Изчисляването на точката на рентабилност води до определянето на още два важни показателя за анализ на финансовата и икономическата дейност на организацията. Един от тях е граница на финансова сигурност.

Той показва процента на реалния обем на производството и продажбите спрямо обема в точката, в която печалбата (загубата) е нула.

Колкото по-висок е процентът, получен от това съотношение, толкова по-силно се счита предприятието.

Оперативен ливъридж

Друг индикатор, произтичащ от определянето на точката на рентабилност, се нарича оперативен ливъридж. Характеризира се с определяне на реакцията на промените в печалбата в зависимост от промените в доходите.

Формули

Оперативен ливъридж (цена) = приходи от всички продажби за определен период / получена печалба от всички продажби за същия период

Оперативен ливъридж (естествен) = (приход - променливи разходи) / печалба

Метод на нетната настояща стойност

NPV или метод на нетната настояща стойност означава оценка на бизнес дейност по отношение на дисконтирания паричен поток.

За извършване на такъв анализ е необходимо да се намери сумата на входящите и изходящите парични потоцисвързани с конкретен инвестиционен проект.

Формула за изчисляване на NPV

NPV = ∑ (NCFi)/(1+r) – Инв, Където

NCFi - поток финансови ресурсиза i-тия период

r — сконтов процент

Inv – финансова първоначална инвестиция

Изчисляване на отстъпка

Дисконтирането означава намиране на стойността на финансовите потоци, които предприятието трябва да получи в бъдеще.

За да направите това, трябва да знаете следните предполагаеми стойности:

приходи;
инвестиции;
разходи;
отстъпка;
остатъчна стойност на имуществото на организацията;

Отстъпка

Дисконтовият процент се определя от нормата на възвръщаемост на финансовите инвестиции, изисквана от инвеститорите.

Период на изплащане на проекта

Друг важен показател за инвеститорите при определяне на ефективността на инвестиционния проект е неговият период на изплащане. Този показател показва колко време трябва да се изразходва, за да могат приходите да покрият всички разходи заедно с инвестициите.

Сконтиран период на изплащане

Най-приложимият показател за определяне на изплащането на проект е индикаторът за намалена изплащане. Този показател определя точно времето, през което е възможно да се върнат парите, инвестирани в „бизнеса“ за сметка на нетния финансов поток, като се вземе предвид дисконтовият процент.

Вътрешна норма на възвръщаемост

Когато нетната настояща стойност е нула, лихвеният процент се нарича вътрешна норма на възвръщаемост. Това е друг показател, характеризиращ рентабилността на инвестиционните проекти на организацията.

Коефициент на покритие

Чрез определяне на съотношението на текущите активи към краткосрочните пасиви можете да изчислите индикатора, който определя коефициента на покритие.

Той показва способността на организацията да плаща текущи финансови задължения към други стопански субекти от оборотен капитал.

Резюме

За провеждане на ефективен финансов и икономически анализ е необходимо да се изчислят следните показатели:

праг на рентабилност на предприятиетопри различни производствени обеми;
изчисляване на точката на рентабилност;
устойчивост на компаниятаще покаже индикатор за финансова сила и оперативен ливъридж;
за определяне на ефективносттавсички инвестиционни проекти трябва първоначално да изчислят дисконтовия процент, вътрешната норма на възвръщаемост и дисконтирания период на изплащане;
за по-визуален анализпрагът на рентабилност трябва да бъде изчислен в Excel или показан графично;

Основният показател за ефективността на всеки вид бизнес дейност е печалбата, която може да се предвиди след изчисляване на прага на рентабилност.

Прагът на рентабилност е относителен показател за обема на приходите от продажби на продукти,който покрива всички съществуващи разходи, без да носи печалба и без да носи загуби. Тоест финансовата активност е нулева, с интегрирано използване на трудови, парични и материални ресурси. В повечето случаи се изразява в проценти, както и на единица средства, инвестирани в печалба.

Уважаеми читателю! Нашите статии говорят за типични начини за разрешаване на правни проблеми, но всеки случай е уникален.

Ако искате да знаете как да решите точно вашия проблем - свържете се с формата за онлайн консултант вдясно или се обадете по телефона.

Това е бързо и безплатно!

Как да изчислим

За да се планира по-нататъшна печалба и финансово състояние, е необходимо да се изчисли прагът на рентабилност, който всички компании се стремят да надхвърлят. Има няколко формули за изчисление, които се изразяват в пари и в натура, а именно:

Формула за рентабилност в парично изражение: PR d = V * Z стълб / (V – Z лента).Където, PR d– праг на рентабилност, V– приходи, Z пост– разходите са постоянни, определени от обема на произведените продукти, а именно транспортни разходи, закупуване на суровини и материали, Z лента– Променливите разходи включват наем, амортизация, комунални услуги и заплати.
Формула за доходност във физическо изражение: PR n = Z пост / (C – ZS на).Където, PR n– праг на рентабилност в части, ° С– цена на продукта, ЗС платно– средни променливи разходи.

Трябва да се даде пример за изчисляване на прага на рентабилност въз основа на определено предприятие „X“, което продава 112 единици. готови продукти, цената на бройка е 500 рубли. Променливите разходи за производството на една единица са равни на 360 рубли. Постоянните разходи за единица са 80 рубли, а постоянните непреки разходи са 36 рубли.

За да се премине към формулата, е необходимо да се определи общият брой на променливите и постоянните разходи.

Те се изчисляват, както следва:

Z пост = (80 + 36) * 112 = 12992 rub.

Z лента = 360 * 112 = 40320 rub.

V = 112 * 500 = 56 000 rub.

PR d = 56000 * 12992/ (56000 – 40320),

PR d = 727552000/15680,

PR d = 46 400 rub.

Полученият размер на прага на рентабилност показва, че предприятието, след като продаде своите продукти, ще започне да реализира печалба, ако надвишава 46 400 рубли.

PR n = 12992 / (500 – 360),
PR n = 12992 / 140,

PR n = 92,8 бр., след закръгляване е 93 бр.

Получените данни показват, че компанията ще започне да реализира печалба, когато обемът на продажбите надвиши 93 единици.

Праг на доходност и граница на финансова сигурност

Определянето на прага на рентабилност ви позволява да планирате бъдещи инвестиции, например да минимизирате разходите в случай на липса на търсене, да увеличите обема на производството, да работите устойчиво и да създадете определен финансов резерв. И също така постоянно следете показателите за вашата позиция на пазара и се развивайте бързо.

Маржът на финансовата сила позволява да се намали обемът на производството, при условие че не се наблюдават загуби.

Може да се определи чрез изваждане на индикатора за праг на рентабилност от размера на приходите. Колкото по-висок е този показател, толкова по-финансово стабилно ще бъде предприятието. Ако приходите намалеят под прага на рентабилност, ще има недостиг на ликвидни средства и финансовото състояние на компанията ще се влоши значително.

Въз основа на индикатора за прага на рентабилността на предприятието "X" е възможно да се определи маржът на финансовата сила:

FFP = V-PR d,

ZPF = 56000 – 46400,

ZPF = 9600 rub.

От това следва, че предприятието без сериозни загуби може да издържи намаляване на приходите с 9600 рубли.

Тези два показателя са важни не само за предприятията, но и за кредиторите, тъй като на тяхна база една фирма може да получи необходимия заем.

Праг на рентабилност

Рентабилността по своята същност е рентабилността или доходността, която предприятието получава в резултат на своята работа.

Основните показатели за рентабилност включват:

Рентабилност на предприятието или баланс, е показател, който показва ефективността на предприятието или индустрията като цяло.
Рентабилност на продукта, се определя от съотношението на печалбата от продажбите към себестойността на продукцията или към общите разходи и характеризира резултата от текущите разходи. Изчислява се за всички видове продукти, което ви позволява да оцените производствените дейности. Днес икономистите по света определят финансовото състояние на предприятията, като използват коефициента на рентабилност, който показва ефективността на вероятните или планираните инвестиции.
Възвръщаемост на продажбитее показател или коефициент на дела на печалбата във всяка спечелена парична единица, а също така е определен показател, който влияе върху ценовата политика. Определя се въз основа на съотношението на печалбата към приходите от продажбата на всички продукти.

Анализ на прага на доходността

Прагът на рентабилност напълно характеризира дейността на предприятието, а не печалбата. Той показва общото съотношение на използваните и наличните ресурси. Неговото изчисление се използва както за оценка на дейността на компанията, така и за бъдещи инвестиции и ценова политика.

Трябва да се отбележи, че показателите за рентабилност на предприятието, продуктите и продажбите се изчисляват въз основа на данни от нетната печалба, приходите от продажби на продукти, както и балансовата печалба.

Как да намалим прага на доходност

Единственият начин да се намали прага на рентабилността е да се увеличи брутната печалба, тоест пределният доход, който е равен на постоянните разходи по време на критичния обем на продажбите.

В този случай е необходимо:

Увеличете обема на продажбите на продукта.
Увеличете цените на продуктите, но в границите на ефективното търсене.
Намалете променливите разходи, а именно заплати, наеми или сметки за комунални услуги.
Намалете постоянните разходи, които повишават прага на рентабилност и отразяват степента на риск на бизнес дейността.

За да може едно предприятие да работи и да се развива, е необходимо компетентно да комбинира ниски постоянни разходи с високи брутни печалби. В този случай е възможно да се изчисли прагът на рентабилност, като се разделят фиксираните разходи на коефициента на брутния марж.

Рентабилносте показател за ефективност при използването на трудовите, икономическите, материалните и природните ресурси.

Праг на рентабилност- това е съвкупността от продадени продукти, благодарение на които компанията покрива производствените си разходи, без да печели от продажбите, т.е. отива на „нула“.

Ако говорим за търговски компании, тогава рентабилността се изразява чрез специфични числени характеристики, тоест чрез съпоставяне на печалбите и капиталовите инвестиции. Бизнесът е печеливш, ако в края на годината предприятието е на плюс.

Това е бързо и безплатно!

Коефициентът на рентабилност е отношението на печалбата към ресурсите (материални активи, потоци и др.), които формират тази печалба.

Най-често доходността се определя като процент. Но в някои случаи може да се представи под формата на печалба на единица инвестирани активи или като печалба от всяка спечелена финансова единица.

В зависимост от вида на дейността рентабилността се класифицира, както следва:

Обща възвръщаемост на материалните активи.Формира се от съотношението на печалбата (преди данъци) към съвкупността от материални активи, привлечени в компанията за определен период от време.
Рентабилност на продукта.Определя се като резултат от разделянето на печалбата от продажбите на даден продукт на разходите за неговото производство.
Рентабилност на производството.Производството се счита за рентабилно, когато печалбата от инвестициите надвишава разходите за производство на стоки. Сред методите, които влияят върху растежа на рентабилността, са намаляването на себестойността на произвежданите продукти и подобряването на качествените свойства.

Обща формаматематически израз на рентабилността:

P=P/I*100%, където:

Р– рентабилност;
П– печалба, получена по време на изпълнението на проекта;
И– инвестиция в проекта.

Определяне на прага на рентабилност

Определя се по формулата:

Праг на рентабилност = Фиксирани разходи / ((Приходи от продажби – Променливи разходи) / Приходи от продажби).

При достигане на прага на рентабилност компанията няма нито печалба, нито загуба.

Точката на рентабилност е от голямо значение за инвеститорите, тъй като отразява способността за изплащане на дълга по предоставения заем. Надеждността на предприятието се определя от превишението на нивото на продажбите над прага на рентабилността.

Степента на разстояние между стойността на рентабилността на предприятието и точката на рентабилност се определя от маржа на финансовата сила.

За да се получи стойността на границата на финансова сигурност, е необходимо да се намери разликата между действителния брой произведени стоки и броя произведени стоки в точката на рентабилност.

Формули за изчисление

Чрез изчисляване на точката на рентабилност получаваме максималния размер на приходите от продажбите на продукти. Продажбата на стоки на намалена цена прави бизнеса нерентабилен.

По този начин компанията ще реализира печалба само когато доходът се повиши над прага на рентабилност.

В парично изражение

Prd = VxZpost/(V – Zperem), където:

Prd- точка на рентабилност в стойностно изражение;
IN
Нека го заключим- променливи разходи;
Zpost- фиксирани цени.

В натура

Prn = Zpost/(B - ZSperem), където

Prn– праг на доходност, стойност в единици стоки;
Zpost- стойността на постоянните разходи;
Да продължим– средна стойност на променливите разходи (за 1 продукт);
IN- общо ниво на доход (приход);

Примери

Пример за изчисление в парично изражение:

Фирмата продава 200 бр. стоки на цена от 300 рубли / 1 бр.
Променливите разходи в единичната цена на стоките са равни на 250 рубли.
Преки разходи в цената на единица стока - 30 рубли.
Непреки преки разходи в цената на единица стока - 20 рубли.

Необходимо е да се определи точката на рентабилност на предприятието.

Ние изчисляваме прага на рентабилност в стойностно изражение:

Zpost= (30+20)x200 = 10 000 rub.
Нека го заключим= 250 х 200 = 50 000 rub.
IN= 200x300 = 60 000 rub.
Prd= 60000x10000/(60000-50000) = 60000 rub.

Получената точка на рентабилност отразява, че компанията ще реализира печалба след продажба на стоки на стойност над 60 000 рубли.

Пример за изчисление във физически термини:

Prn(Праг на рентабилност в единици стоки) = 10000/(300-250) = 200.

За пример на изчисление, нека вземем същите входни данни.

Така компанията ще реализира печалба след продажба на 200 единици стоки.

Основни показатели

За да се анализира финансовото състояние на компанията, се използват следните критерии за оценка на рентабилността:

Коефициент на икономическа рентабилност.Коефициентът на възвръщаемост на материалните активи отразява размера на печалбата, получена от всички активи, които компанията притежава. Намаляването на рентабилността на паричните активи се характеризира с намаляване на търсенето на продуктите на компанията.
Коефициент на финансова рентабилност.Коефициентът на възвръщаемост на собствения капитал отразява степента на рентабилност на капитала на компанията. В тази връзка този показател е много интересен за определен кръг от хора, а именно акционерите и собственика на предприятието.
Коефициент на рентабилност на дейността.Този показател се определя от съотношението на нетната печалба на компанията към нетните приходи от продажби. Увеличаването на този показател показва увеличаване на производителността на компанията, докато намаляването, напротив, показва нейната непродуктивна дейност.
Икономическа рентабилност- това е един от най-важните критерии за привлекателността на една компания, тъй като нивото на доходност отразява горния праг на лихвените плащания.

Фактори, влияещи върху рентабилността

Външен

Високата ефективност на управлението на компанията не може да намали нивото на влияние на външни фактори върху рентабилността на бизнеса.

Този тип фактори включват:

териториално местоположение на фирмата (отдалеченост от търговски центрове, находища на суровини и др.);
конкурентоспособност на продукта и търсенето му;
промени в пазарните условия;
влиянието на държавата върху икономиката (регулиране на пазара на законодателно ниво, коригиране на процента на рефинансиране, промени в данъчните закони и др.);

производство

средства за производство;
трудови ресурси;

Влиянието на тези фактори върху функционирането на компанията може да се характеризира от две страни:

екстензивното влияние (определено от промените в числените параметри на производствения процес) включва:
промени във времето и количествените показатели на производствения процес;
промяна в средствата за производство (свързани с дълготрайни активи: оборудване, сгради и др.) и тяхното количество (например увеличение на размера на материалните запаси);
промяна в броя на работните места, промени в работните графици, престой;
интензивното влияние е свързано с повишена ефективност при използването на производствените фактори;

Включва:

поддържане на оборудването в най-добро състояние и навременната му подмяна с технологично по-напреднали;
използване на съвременни материали, подобряване на производствената технология;
повишаване на нивото на квалификация на персонала, намаляване на нивото на трудоемкостта на продуктите, правилна организация на трудовия процес.

На нулатасъответства на обема на продажбите, при който компанията покрива всички постоянни и променливи разходи, без да реализира печалба. Всяка промяна в приходите в този момент води до печалба или загуба. На практика се използват два метода за изчисляване на дадена точка: графичен и уравнен.

С графичния методнамирането на точката на рентабилност се свежда до изграждането на сложна графика „разходи – производствен обем – печалба“.

Точката на рентабилност на графиката е точката на пресичане на прави линии, построени според стойността на общите разходи и брутния приход. В точката на рентабилност приходите, получени от предприятието, са равни на общите му разходи, докато печалбата е нула. Сумата на печалбата или загубата е защрихована. Ако една компания продава продукти под праговия обем на продажбите, тогава тя търпи загуби; ако продава повече, тя прави печалба.

Приходът, съответстващ на точката на рентабилност, се нарича прагов приход . Обемът на производството (продажбите) в точката на рентабилност се нарича прагов производствен обем (продажби), ако предприятието продава продукти под праговия обем на продажбите, тогава то търпи загуби, ако е повече, то реализира печалба.

Метод на уравнениетовъз основа на използването на формула за изчисляване на точката на рентабилност

Qpcs = Фиксирани разходи / (Цена на единица продукция - Променливи разходи на единица продукция)

y = a + bx

а- фиксирани цени, b– променливи разходи за единица продукция, х– обемът на производството или продажбите в критична точка.

Праг на рентабилност- това са такива приходи от продажби, при които компанията няма загуби, но все още не е реализирала печалба. В такава ситуация приходите от продажби след възстановяване на променливите разходи са достатъчни за възстановяване на постоянните разходи.

Праг на рентабилност = Фиксирани разходи / съотношение марж на приноса

коеф. марж на приноса = (обем на продажбите – променливи разходи) / обем на продажбите

Желателно е пределният доход не само да покрива фиксираните разходи, но и да служи като източник на оперативна печалба.

Марж на финансовата сила – превишението на действителните приходи от продажби над прага на рентабилност:

Марж на финансовата стабилност = ((Планирани приходи от продажби – Прагови приходи от продажби) / Планирани приходи от продажби) ´ 100%

Силата на оперативния ливъридж показва колко пъти ще се промени печалбата, ако приходите от продажби се променят с един процент.

Точка на рентабилност (праг на рентабилност)– това е такъв приход (или количество продукти), който осигурява пълно покритие на всички променливи и полупостоянни разходи с нулева печалба. Всяка промяна в приходите в този момент води до печалба или загуба.

Праг на рентабилностможе да се определи както графично, така и аналитично: Приходи = променливи разходи + постоянни разходи + печалба

Използвайки графичния метод, точката на рентабилност (праг на рентабилност) се намира, както следва:

1. намираме стойността на постоянните разходи по оста Y и начертаваме линията на постоянните разходи върху графиката, за която начертаваме права линия, успоредна на оста X;

2. изберете точка на оста X, т.е. всяка стойност на обема на продажбите, ние изчисляваме стойността на общите разходи (фиксирани и променливи) за този обем. Изграждаме права линия на графиката, съответстваща на тази стойност;

3. Отново избираме произволна стойност на обема на продажбите по оста X и за нея намираме размера на приходите от продажби. Изграждаме права линия, съответстваща на тази стойност.

На нулатана графиката - това е пресечната точка на прави линии, построени според стойността на общите разходи и брутния приход (фиг. 1). В точката на рентабилност приходите, получени от предприятието, са равни на общите му разходи, докато печалбата е нула. Сумата на печалбата или загубата е защрихована. Ако една компания продава продукти под праговия обем на продажбите, тогава тя търпи загуби; ако продава повече, тя прави печалба.

Фигура 1. Графично определяне на точката на рентабилност (праг на рентабилност)

Праг на рентабилност =Съотношение Фиксирани разходи/Брутна печалба

Коефициент на брутен марж.Брутният марж (сумата за покриване на постоянни разходи и генериране на печалба) се определя като разликата между приходите и променливите разходи.

Коефициент на брутен марж =Брутен марж / приходи от продажби

Производствен фактор себестойност на продадените стоки =Себестойност на продадените продукти / Приходи от продажби

Коефициент на общи и административни разходи =Размер на общите и административни разходи / Приходи от продажби

Можете да изчислите прага на рентабилност както за цялото предприятие, така и за отделни видове продукти или услуги.

Една компания започва да реализира печалба, когато действителните приходи надхвърлят определен праг. Колкото по-голям е този излишък, толкова по-голям е маржът на финансовата сила на предприятието и толкова по-голям е размерът на печалбата.

Марж на финансовата сила. Превишението на действителните приходи от продажби над прага на рентабилност.

Марж на финансовата сила= приходи на предприятието - праг на рентабилност.

Силата на въздействието на оперативния ливъридж (показва колко пъти ще се промени печалбата, ако приходите от продажби се променят с един процент и се определя като съотношението на брутния марж към печалбата).

1. Брутен марж = приходи от продажби - променливи производствени разходи.

2. Съотношение брутен марж = брутен марж / приходи от продажби.

3. Праг на рентабилност (точка на рентабилност) = сума на постоянните разходи / съотношение брутна печалба.

4. Марж на финансова сила:

а) в рубли = приходи от продажби - праг на рентабилност;

б) като процент от приходите от продажби = праг на рентабилност в рубли / приходи от продажби.

5. Печалба = марж на финансовата сила ´ коефициент на брутен марж.

6. Оперативен ливъридж = брутен марж/печалба.

Основната цел на оперативния анализ е да се намери най-благоприятната връзка между променливите разходи за единица продукция и постоянните разходи.

1. Брутна печалба. Една от основните задачи на финансовия мениджмънт е максимизирането на брутния марж, тъй като той е източникът на покриване на постоянните разходи и определя размера на печалбата.

2. Коефициент на брутен марж. В оперативния анализ се използва само за определяне на прогнозното ниво на печалба.

3. Праг на рентабилност (точка на рентабилност)- ситуация, при която дъщерното дружество не понася загуби, но и няма печалба. В същото време броят на продажбите под точката на рентабилност води до загуби, докато продажбите над точката на рентабилност носят печалба. Колкото по-висок е прагът на рентабилност, толкова по-трудно е за едно предприятие да го премине. S/p с нисък праг на рентабилност по-лесно се справят със спад в търсенето на продукти и в резултат на това спад в продажните цени.

4. Марж на финансовата силапоказва превишението на действителните приходи от продажби над прага на рентабилност. Колкото по-голяма е тази стойност, толкова по-финансово стабилен е p/p.

5. Тази техника се използва само за прогнозни изчисления (краткосрочни и средносрочни прогнози).

Праг на рентабилност(точка на рентабилност, критична точка, критичен обем на производство (продажби)) е обемът на продажбите на компанията, при който приходите от продажби напълно покриват всички разходи за производство и продажба на продукти. За да се определи тази точка, независимо от използваната методология, първо е необходимо да се разделят прогнозираните разходи на константи и променливи.

Практическата полза от предложеното разделяне на разходите на постоянни и променливи (стойността на смесените разходи може да бъде пренебрегната или пропорционално приписана на постоянните и променливите разходи) е следната:

Първо, е възможно да се определят точно условията за една фирма да спре производството (ако фирмата не възстанови средните променливи разходи, тогава тя трябва да спре да произвежда).

Второ, е възможно да се реши проблемът за максимизиране на печалбата и рационализиране на нейната динамика за дадените параметри на компанията поради относителното намаляване на определени разходи.

трето, такова разделение на разходите дава възможност да се определи минималният обем на производство и продажби на продукти, при които се постига рентабилност на бизнеса (праг на рентабилност), и да се покаже колко действителният обем на производството надвишава този показател (фирменият граница на финансова сила).

Праг на рентабилностсе определя като приходи от продажби, при които предприятието вече няма загуби, но не получава печалби, т.е. финансовите ресурси от продажби след възстановяване на променливите разходи са достатъчни само за покриване на постоянните разходи и печалбата е нула.

Точка на рентабилност във физическо отношениеза производството и продажбата на конкретен продукт (TB) се определя от съотношението на всички постоянни разходи за производство и продажба на конкретен продукт (Zpost) към разликата между цената (прихода) (P) и променливите разходи за единица на продукта (Zud. per.):

Точка на рентабилност в стойностно изражениесе определя като произведението на критичния обем на производството във физическо изражение и цената на единица продукция.

Изчисляването на прага на рентабилност се използва широко при планиране на печалбите и определяне на финансовото състояние на предприятието. Две правила, полезни за един предприемач:

1. Необходимо е да се стремим към позиция, при която приходите надвишават прага на рентабилността и да произвеждаме стоки в натура, надвишаващи тяхната прагова стойност. В същото време печалбата на компанията ще се увеличи.

2. Трябва да се помни, че колкото по-близо е производството до прага на рентабилността, толкова по-голямо е влиянието на производствения лост и обратно. Това означава, че има известна граница на превишаване на прага на рентабилност, което неизбежно трябва да бъде последвано от скок на постоянните разходи (нови средства за труд, нови помещения, увеличени разходи за управление на предприятието).

Компанията задължително трябва да премине прага на рентабилност и да вземе предвид, че след периода на увеличаване на масата на печалбата неизбежно ще настъпи период, когато, за да продължи производството (увеличаване на производството), просто ще бъде необходимо рязко да се увеличи постоянни разходи, което неизбежно ще доведе до намаляване на получените печалби в краткосрочен план.

Когато взема конкретно решение за обема на производството, предприемачът трябва да вземе предвид тези заключения.

Марж на финансовата силапоказва колко могат да бъдат намалени продажбите (производството) на продукти, без да се понесат загуби. Превишаването на реалното производство над прага на рентабилността е марж на финансовата сила на компанията:

Марж на финансовата сила= Приходи – Праг на рентабилност

Маржът на финансовата стабилност на предприятието е най-важният показател за степента на финансова стабилност. Изчисляването на този показател ни позволява да оценим възможността за допълнително намаляване на приходите от продажби на продукти в рамките на точката на рентабилност.

На практика са възможни три ситуации, които ще имат различен ефект върху размера на печалбата и границата на финансовата стабилност на предприятието: 1) обемът на продажбите съвпада с обема на производството; 2) обемът на продажбите е по-малък от обема на производството; 3) обемът на продажбите е по-голям от обема на производството.

Както печалбата, така и маржът на финансовата сила, получен с излишък от произведени продукти, са по-малки, отколкото когато обемите на продажбите съответстват на обемите на производството. Следователно предприятие, което се интересува от увеличаване както на финансовата си стабилност, така и на финансов резултат, трябва да засили контрола върху планирането на производствения обем. В повечето случаи увеличението на запасите на компанията показва излишък на производство. Неговият излишък се доказва пряко от увеличението на запасите от готова продукция, а косвено от увеличението на запасите от суровини и изходни материали, тъй като предприятието прави разходи за тях още при закупуването им. Рязкото увеличение на запасите може да показва увеличение на производството в близко бъдеще, което също трябва да бъде предмет на строга икономическа обосновка.

По този начин, ако през отчетния период се установи увеличение на резервите на предприятието, може да се направи заключение за влиянието му върху стойността на финансовия резултат и нивото на финансова стабилност. Следователно, за да се измери надеждно размерът на границата на финансова безопасност, е необходимо да се коригира показателят за приходите от продажби с размера на увеличението на запасите на предприятието за отчетния период.

В последния вариант на връзката - с обем на продажбите, по-голям от обема на произведените продукти - печалбата и маржът на финансовата сила са по-големи, отколкото при стандартната конструкция. Въпреки това фактът на продажба на продукти, които все още не са произведени, т.е. реално не съществуват в момента (например при предплащане на голяма партида стоки, които не могат да бъдат произведени за текущия отчетен период), налага допълнителни задължения на предприятието, което трябва да бъде изпълнено в бъдеще. Има вътрешен фактор, който намалява действителната стойност на границата на финансова сигурност - това е скрита финансова нестабилност. Знак, че предприятието има скрита финансова нестабилност, е рязката промяна в обема на материалните запаси.

Така, за измерване на границата на финансова сигурностпредприятията трябва да изпълнят следните стъпки:

1) изчисляване на границата на финансова сигурност;

2) анализ на въздействието на разликата между обема на продажбите и обема на производството чрез корекция на маржа на финансовата сигурност, като се вземе предвид увеличението на запасите на предприятието;

3) изчисляване на оптималното увеличение на обема на продажбите и ограничителя на границата на финансова безопасност.

Маржът на финансовата стабилност, изчислен и коригиран, е важен цялостен показател за финансовата стабилност на предприятието, който трябва да се използва при прогнозиране и осигуряване на цялостна финансова стабилност на предприятието.

Нека разгледаме прага на рентабилността на предприятието, формулата за изчисление и връзката й с точката на рентабилност и маржа на финансовата сила.

Праг на рентабилност(аналогов.BEPна нулататочка, точка на рентабилност, критична точка, праг на доходност)- това е обемът на продажбите на предприятието, при който се постига минималното ниво на печалба (равно на нула). С други думи, предприятието работи на базата на самодостатъчност на своите разходи. Прагът на рентабилността на предприятието понякога се нарича на практика.

Цел на оценката на прага на доходноств дефиницията е минимален допустимо нивообем на производството и продажбите, въз основа на които се изчислява запасът от финансова сила, необходим за поддържане на устойчивото функциониране на предприятието. Прагът на рентабилност се оценява както от собствениците на предприятието при планиране на бъдещи обеми на производство и продажби, така и от кредитори и инвеститори при оценка на финансовото състояние.

При изчисляване на прага на рентабилност се използват два вида разходи:

Фиксирани цени (Английски)В.А.ПроменливаРазходи)- вид разходи на предприятието, чийто размер не зависи от промените в обема на производството и продажбите на продуктите.
Променливи разходи (Английски)F.C.ФиксиранРазходи)- вид разходи на предприятието, чийто размер пряко зависи от обема на производството и продажбите на продуктите.

Постоянните разходи ще включват разходи за заплати на персонала, наем на производствени и други помещения, удръжки за единния социален данък и данък върху имуществото, маркетингови разходи и др.

Променливите разходи се състоят от разходи за суровини, материали, компоненти, гориво, електроенергия, бонуси за заплати на персонала и др.

Сумата от всички постоянни разходи формира общите постоянни и променливи разходи на предприятието (TVC, TFC).

За да се изчисли прагът на рентабилност на едно предприятие, се използват аналитично следните две формули:

BEP 1 (На нулата точка) – праг на доходност в парично изражение;

TR (Обща сума приходи) – приходи от продажба на продукти;

TFC (Обща сума Фиксиран Разходи) – общи постоянни разходи;

TVC (Обща сума Променлива Разходи) – общи променливи разходи.

BEP 2 (На нулата точка) – праг на рентабилност, изразен във физически еквивалент (обем на производство);

П (Цена) – единична цена на продадените стоки;

AVC ( Средно аритметично Променлива Разходи) – средни променливи разходи за единица стока.

★

Изчисляване на прага на доходност в Excel

За да се изчисли прагът на рентабилност, е необходимо да се изчислят постоянните и променливите разходи на предприятието и обемът на продажбите (продажбите) на продукта. Фигурата по-долу показва пример за основните параметри за изчисляване на прага на доходност.

Основни параметри за оценка на прага на рентабилност на предприятието

На следващия етап е необходимо да се изчисли как ще се променят печалбите и разходите въз основа на обема на продажбите на стоки. Фиксираните разходи са представени в колона „Б”; те няма да се променят в зависимост от обема на продукцията. Променливите разходи за единица ще нарастват пропорционално на производството (колона „C“). Формулите за изчисляване на приходите и разходите ще бъдат както следва:

Променливи разходи на предприятието=$C$5*A10

Общи разходи на предприятието=C9+B9

доходи=A9*$C$6

Чиста печалба=E9-C9-B9

Фигурата по-долу показва това изчисление. Прагът на рентабилност в този пример е постигнат с производствен обем от 5 единици.

Оценяване на прага на рентабилност на предприятие в Excel

Да приемем друга ситуация, когато обемът на продажбите, променливите и постоянните разходи са известни и е необходимо да се определи прагът на рентабилност. За да направите това, можете да използвате горните аналитични формули за изчисление.

Праг на рентабилност в парично изражение=E26*B26/(E26-C26)

Праг на рентабилност във физически еквивалент=B26/(C6-C5)

Изчисляване на нивото на рентабилност с помощта на формули в Excel

Резултатът е подобен на „ръчния метод“ за определяне на прага на доходност. Трябва да се отбележи, че на практика няма абсолютно постоянни или абсолютно променливи разходи. Към всички разходи се добавят „условно фиксирани“ и „условно променливи“ разходи. Факт е, че с увеличаване на производството възниква „икономия от мащаба“, която се състои в намаляване на разходите (променливи разходи) за производство на единица стока. Също така с фиксирани разходи, които също могат да се променят с времето, например наемната ставка за помещения. В резултат на това, когато едно предприятие премине от серийно към масово производство, възниква допълнителна норма на печалба и допълнителен марж на финансова сила.

Графично определяне на прага на доходност

Вторият начин за определяне на прага на доходност е използването на графика. За целта ще използваме данните, получени по-горе. Както можете да видите, прагът на рентабилност съответства на точката на пресичане на приходите и общите разходи на предприятието или равенството на нетната печалба на нула. Критичното ниво на рентабилност се постига при производствен обем от 5 бр.

Графичен анализ на приходите и разходите на предприятието

Праг на рентабилност и марж на финансовата сила на предприятието

Определянето на минималното приемливо ниво на обема на продажбите ви позволява да планирате и създадете марж на финансова сила - това е излишният обем на продажбите или сумата на нетната печалба, която позволява на предприятието да работи и да се развива устойчиво. Например, ако текущият обем на производство (продажби) съответства на 17 единици, тогава маржът на финансовата сила ще бъде равен на 240 рубли. Графиката по-долу показва областта на маржа на финансовата сила на предприятието с обем на продажбите от 17 единици.

Марж на финансовата сила на предприятието

Маржът на финансовата сила показва разстоянието на предприятието от точката на рентабилност; колкото по-голям е маржът на безопасност, толкова по-стабилно е предприятието.

★
(изчисление на Sharpe, Sortino, Treynor, Kalmar, Modiglanca beta, VaR)
+ прогнозиране на курсовите движения

Резюме

Прагът на рентабилност ви позволява да оцените критичното ниво на производство на предприятие, при което неговата рентабилност е нула. Тази аналитична оценка е важна за стратегическото управление и разработването на стратегии за увеличаване на продажбите и планиране на производствените обеми. В момента обемът на продажбите се влияе от много различни фактори: сезонност на търсенето, резки промени в цената на суровините, горивото, енергията, производствените технологии на конкурентите и др. всичко това принуждава компанията постоянно да търси нови възможности за развитие. Едно от съвременните обещаващи направления за увеличаване на обема на производството е развитието на иновациите, тъй като това създава допълнителни конкурентни предимства на пазара на продажби.