विदेशी पूंजी वाली सबसे बड़ी प्रबंधन कंपनी, TKB BNP Paribas Investment Partners ने मालिकों को बदल दिया है। रूसी रेलवे और फ्रेंच बीएनपी परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स की वित्तीय संरचनाओं ने अपने शेयरों को गैर-राज्य पेंशन फंड (एनपीएफ) के समेककों में से एक, अनातोली गवरिलेंको, एलोर समूह की कंपनियों के प्रमुख को बेच दिया, कोमर्सेंट लिखते हैं।
TKB BNP परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स के जनरल डायरेक्टर व्लादिमीर किरिलोव ने जानकारी की पुष्टि करते हुए कहा, "कंपनी पूरी तरह से रूसी शेयरधारक अनातोली गैवरिलेंको के नियंत्रण में स्थानांतरित हो गई है, सौदा पहले ही पूरा हो चुका है।" गैवरिलेंको अधिग्रहण को "कुशल प्रबंधन और बड़ी मात्रा में धन के साथ" एक अच्छी कंपनी के रूप में देखते हैं, जो उन्हें उम्मीद है कि "रूसी अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा होगा।"
TKB BNP परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (मूल रूप से KIT Finance, फिर KIT Fortis Investments) 2002 से ट्रस्ट मैनेजमेंट मार्केट में काम कर रहे हैं और शीर्ष 10 सबसे बड़ी रूसी संपत्ति प्रबंधन कंपनियों में से एक है। कंपनी के अनुसार, 30 अप्रैल, 2015 तक प्रबंधन और परामर्श के तहत शुद्ध संपत्ति की कुल राशि 153 अरब रूबल से अधिक थी। प्रकाशन के अनुसार, वर्ष की शुरुआत में, निवेश पोर्टफोलियो का एक तिहाई हिस्सा विदेशी निवेशकों के धन से बना था। 2014 में ट्रस्ट प्रबंधन सेवाओं से राजस्व 562 मिलियन रूबल से अधिक हो गया।
प्रबंधन कंपनी में हिस्सेदारी की बिक्री का कारण, NPF Blagosostoyanie (रूसी रेलवे द्वारा नियंत्रित) के कार्यकारी निदेशक, यूरी नोवोझिलोव ने पेंशन भंडार के प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करने के फंड के फैसले को बताया। "उन्हें प्रबंधित करने के लिए, हमारे पास ऐसी कंपनियाँ हैं जिनके साथ हमने ऐतिहासिक रूप से सहयोग किया है। टीकेबी बीएनपी पारिबा ने पेंशन बचत के साथ काम किया और बाजार संपत्तियों के प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित किया, और पेंशन बचत बाजार के नेताओं ने हमें एक अच्छी पेशकश की," उन्होंने समझाया।
प्रतिभागी लेन-देन की कीमत का खुलासा नहीं करते हैं, लेकिन, एक पक्ष के करीबी सूत्रों के अनुसार, यह कंपनी की पूंजी (लगभग 800 मिलियन रूबल) के स्तर पर निर्धारित किया गया था। विशेषज्ञ ध्यान दें कि यह बहुत अधिक नहीं है, प्रबंधन के तहत संपत्ति का केवल 0.5% है, जबकि औसतन प्रबंधन कंपनियां इसे 1-2% संपत्ति का अनुमान लगाती हैं। स्थिति से परिचित एक सूत्र ने कहा, "इस बात की बहुत संभावना है कि विदेशी कंपनी की बिक्री के साथ-साथ अधिकांश संपत्ति वापस ले लेंगे।"
हालांकि, व्लादिमीर किरिलोव के अनुसार, कंपनी पहले की तरह ही क्षेत्रों का विकास जारी रखेगी - संस्थागत निवेशकों के फंड का प्रबंधन और विदेशी फंड के प्रबंधन पर परामर्श। किरिलोव ने कहा, "शेयरधारकों के बदलाव के बाद कर्मचारियों को बरकरार रखा जाएगा और कंपनी स्वायत्त रूप से काम करेगी।" अनातोली गवरिलेंको, जो तीन बड़े NPF (KIT Finance, Heritage, Promagrofond) के शेयरधारक हैं, स्वीकार करते हैं कि अधिग्रहित प्रबंधन कंपनी पेंशन बचत के प्रबंधन से जुड़ी होगी।
बाजार प्रतिभागी कंपनी की बिक्री का नकारात्मक मूल्यांकन करते हैं। "यह विदेशी पूंजी वाली अंतिम कंपनियों में से एक थी और काम का एक दिलचस्प मॉडल था, जिसमें रूसी टीम ने बीएनपी पारिबा के पैसे का प्रबंधन किया," अल्फा कैपिटल के सीईओ इरिना क्रिवोशीवा ने शिकायत की। TKB BNP Paribas उन कुछ ईमानदार और बाजार के खिलाड़ियों में से एक है, जिनके साथ प्रतिस्पर्धा करना दिलचस्प है, लेकिन अब इसे एक बंद संरचना में बेच दिया गया है, और यह स्पष्ट नहीं है कि यह आगे कैसे विकसित होगा," Sberbank के सीईओ एंटोन राखमनोव कहते हैं परिसंपत्ति प्रबंधन। उनकी राय में, सौदे में महत्वपूर्ण भूमिका भू-राजनीतिक कारक और एक विदेशी कंपनी की "रूस में व्यापार बंद करने" की इच्छा से निभाई गई थी।
10.07.2015 09:00
अनातोली गैवरिलेंको ने TKB BNP परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स को खरीदा
दोनों पूर्व मालिकों से अलग होने के बाद, प्रबंधन कंपनी अपना नाम बदलकर TKB इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स कर लेगी, लेकिन रणनीति और टीम को बनाए रखेगी।
TKB BNP परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स पर 100% नियंत्रण अनातोली गैवरिलेंको, अलोरा के पर्यवेक्षी बोर्ड के अध्यक्ष और पेंशन फंड KIT Finance NPF, Promagrofond and Heritage के लाभार्थी को दिया गया। "नया शेयरधारक कंपनी के लक्ष्यों का पूरी तरह से समर्थन करता है, इसके विकास के परिणामों और प्रबंधन की उपलब्धियों का सकारात्मक मूल्यांकन करता है," प्रबंधन कंपनी के संदेश पर जोर दिया गया है।
पहले, कंपनी का स्वामित्व बीएनपी परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (फ्रांसीसी समूह बीएनपी परिबास का एक प्रभाग) और रूसी रेलवे के ढांचे के आधार पर था। पार्टियों ने लेन-देन की राशि का खुलासा नहीं किया, लेकिन उनमें से एक कोमर्सेंट के करीबी सूत्रों के अनुसार, यह आंकड़ा TKB BNP परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स की पूंजी के बराबर है।
31 मई तक, कंपनी के स्वयं के धन की राशि 655 मिलियन रूबल थी, और प्रबंधन और परामर्श के तहत शुद्ध संपत्ति की मात्रा, इसके आंकड़ों के अनुसार, 136 बिलियन रूबल थी। नेशनल रेटिंग एजेंसी के अनुमानों के अनुसार, कंपनी के प्रबंधन के तहत संपत्ति साल भर में तेजी से गिर गई - 43% से 115 बिलियन रूबल (मार्च के अंत तक)। उसी समय, इसी अवधि के लिए स्वयं के धन की मात्रा 2% बढ़कर 674 मिलियन रूबल हो गई।
TKB BNP परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स के जनरल डायरेक्टर व्लादिमीर किरिलोव को उम्मीद है कि उनकी कंपनी मुनाफे में बनी रहेगी
आरबीसी के स्रोत के मुताबिक, बीएनपी परिबास द्वारा अपनी हिस्सेदारी की बिक्री के कारणों में से एक प्रतिबंधों के विस्तार के बाद रूस में व्यापार करने के लिए पश्चिमी निवेशकों की अनिच्छा थी। उसी समय, बोरिस मिन्ट्स के O1 समूह द्वारा अपने पेंशन साम्राज्य के हिस्से के अधिग्रहण के बाद रूसी रेलवे की अपनी खुद की प्रबंधन कंपनी की आवश्यकता गायब हो गई।
अपना नाम बदलकर TKB इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स करने के बाद, कंपनी घरेलू और विदेशी ग्राहकों के लिए रूसी प्रतिभूतियों के लिए एक निवेश केंद्र बनी रहेगी। "इस तरह की खरीदारी बाजार पर एक अनूठा मौका है! गैवरिलेंको ने संदेश में कहा, कंपनी उत्कृष्ट पेशेवरों को नियुक्त करती है जो योजना का पालन करने और इसे स्वतंत्र रूप से विकसित करने में सक्षम हैं, जैसा कि उन्होंने पिछले सभी वर्षों में किया था।
"मुझे खुशी है कि नए शेयरधारक आगे के विकास के प्रबंधन के दृष्टिकोण को पूरी तरह से साझा करते हैं," कंपनी के सीईओ व्लादिमीर किरिलोव ने लेन-देन पर टिप्पणी करते हुए कहा कि उनकी प्रबंधन कंपनी "स्वतंत्र और स्वायत्त" है और परिचालन गतिविधियांकेवल अपने स्वयं के लाभ से।
UniCredit Bank के एक भागीदार, प्रबंधन कंपनी TKB BNP परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (OJSC) ने म्यूचुअल इन्वेस्टमेंट फंड्स को मर्ज करने का फैसला किया है।
बाजार के रुझान, शेयरधारकों की प्राथमिकताओं और प्रबंधन कंपनी के 10 से अधिक वर्षों के अनुभव के गहन विश्लेषण के आधार पर फंड की लाइन का अनुकूलन करने के लिए धन की पूलिंग की जाती है। साथ ही, विलय का उद्देश्य फंड प्रबंधन की दक्षता में वृद्धि करना है, और शेयरधारक अधिक आशाजनक निवेश उत्पादों का लाभ उठाने में सक्षम होंगे।
इस संबंध में, 25 नवंबर 2014 से, विलय प्रक्रिया में भाग लेने वाले सभी फंडों की निवेश इकाइयों के संचालन के लिए आवेदनों की स्वीकृति निलंबित कर दी जाएगी। साथ ही, टीकेबी बीएनपी परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (ओजेएससी) द्वारा प्रबंधित अन्य फंडों की निवेश इकाइयों के आदान-प्रदान के लिए संबद्ध फंडों की निवेश इकाइयों के लिए आवेदन अस्थायी रूप से स्वीकार नहीं किए जाएंगे।
1 दिसंबर 2014 के बाद, निवेश इकाइयों का रूपांतरण (विनिमय) नहीं किया जाएगा और उन निधियों की निवेश इकाइयों के साथ संचालन के लिए आवेदनों की स्वीकृति को फिर से शुरू किया जाएगा, जिनसे कनेक्शन बनाया गया है।
विलय के बाद, जिस फंड में विलय किया गया था, उसके ट्रस्ट प्रबंधन के नियमों के अनुसार भत्ते और छूट लागू होंगे। उसी समय, जिस फंड से कनेक्शन बनाया गया था, उसके शेयरों के मोचन के लिए छूट की राशि शेयरों के रूपांतरण की तारीख से उनके मोचन की तारीख के आधार पर निर्धारित की जाएगी।
संबद्ध निधि | फाउंडेशन शामिल होने के लिए |
TKB BNP परिबास के OPEIF शेयर - रूसी धातु विज्ञान और इंजीनियरिंग | TKB BNP परिबास के OPEIF शेयर - प्रीमियम। इक्विटी फंड" |
मिश्रित निवेश का ओपीआईएफ "टीकेबी बीएनपी पारिबा - मिश्रित निवेश फंड 2" | मिश्रित निवेश का ओपीआईएफ "टीकेबी बीएनपी पारिबा - बैलेंस्ड कंजर्वेटिव फंड" |
"TKB BNP Paribas - भावी निवेश" के OPEIF शेयर | TKB BNP परिबास के OPEIF शेयर - दूरसंचार और नवाचार |
मनी मार्केट का ओपन जॉइंट स्टॉक फंड "TKB BNP परिबास - मनी मार्केट फंड" | ओपीआईएफ बॉन्ड "टीकेबी बीएनपी पारिबा - बॉन्ड फंड" |
TKB BNP परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (OJSC) (17 जून, 2002 नंबर 21-000-1-00069 को रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा जारी निवेश फंड, म्यूचुअल इनवेस्टमेंट फंड और गैर-राज्य पेंशन फंड के प्रबंधन के लिए लाइसेंस, लाइसेंस की वैधता अनिश्चित है प्रतिभूति प्रबंधन गतिविधियों को करने के लिए प्रतिभूति बाजार में एक पेशेवर भागीदार का लाइसेंस, रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा 11 अप्रैल, 2006 को नंबर 078-09042-001000 के तहत जारी किया गया, की वैधता लाइसेंस असीमित है)।
बॉन्ड्स का ओपीआईएफ "टीकेबी बीएनपी पारिबा - बॉन्ड फंड" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 24 दिसंबर, 2002 को नंबर 0081-58233855 के तहत फेडरल कमीशन फॉर सिक्योरिटीज ऑफ रूस द्वारा पंजीकृत किए गए थे); मिश्रित निवेश का ओपीआईएफ "टीकेबी बीएनपी पारिबा - बैलेंस्ड कंजर्वेटिव फंड" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 24 दिसंबर, 2002 को फेडरल कमीशन फॉर सिक्योरिटीज ऑफ रूस द्वारा नंबर 0078-58234010 के तहत पंजीकृत किए गए थे); "टीकेबी बीएनपी परिबास - शेयर फंड" के शेयरों का ओपीआईएफ (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 16 जुलाई, 2003 को नंबर 0122-58234576 के तहत रूस के एफसीएसएम द्वारा पंजीकृत किए गए थे); TKB BNP परिबास के शेयरों का OPIF - रूसी तेल (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 24 दिसंबर, 2002 को रूस के प्रतिभूति के संघीय आयोग द्वारा संख्या 0080-58233938 के तहत पंजीकृत किए गए थे); TKB BNP परिबास के शेयरों की OPIF - रूसी इलेक्ट्रिक पावर इंडस्ट्री (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 24 दिसंबर, 2002 को नंबर 0079-58233772 के तहत रूस की प्रतिभूति के संघीय आयोग द्वारा पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का OPIF "TKB BNP परिबास - दूरसंचार और नवाचार" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 21 मार्च, 2003 को रूस के संघीय प्रतिभूति आयोग द्वारा नंबर 0096-58227323 के तहत पंजीकृत किए गए थे); मनी मार्केट का ओपीआईएफ "टीकेबी बीएनपी परिबास - मनी मार्केट फंड" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 27 अक्टूबर, 2004 को नंबर 0273-58234047 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); OPEIF इंडेक्स "TKB BNP Paribas - MICEX इंडेक्स" (फंड के ट्रस्ट मैनेजमेंट के नियम 11 नवंबर, 2004 को रूस की फेडरल फाइनेंशियल मार्केट्स सर्विस द्वारा नंबर 0276-58234367 के तहत पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का OPIF "TKB BNP Paribas - भावी निवेश" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 30 जून, 2004 को नंबर 0224-58234352 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); ओपीईआईएफ इंडेक्स "टीसीबी बीएनपी परिबास - आरटीएस इंडेक्स" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 29 दिसंबर, 2005 को नंबर 0455-75409706 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); शेयरों का OPIF "TKB BNP परिबास - रूसी धातु विज्ञान और इंजीनियरिंग" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 13 सितंबर, 2005 को नंबर 0404-75408026 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); TKB BNP परिबास के OPEIF शेयर - प्रीमियम। शेयर फंड" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा 28 फरवरी, 2006 को नंबर 0478-75408434 के तहत पंजीकृत किए गए थे); TKB BNP परिबास के शेयरों का OPEIF - रूसी उपभोक्ता क्षेत्र (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम 8 नवंबर, 2007 को नंबर 1074-58228736 के तहत रूस की संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा पंजीकृत किए गए थे); शेयरों की ओपीआईएफ "टीकेबी बीएनपी परिबास - शेयर फंड 2" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम रूस के संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा 20 सितंबर, 2007 को नंबर 0989-94131910 के तहत पंजीकृत किए गए थे); मिश्रित निवेश का ओपीआईएफ "टीकेबी बीएनपी पारिबा - मिश्रित निवेश फंड 2" (फंड के ट्रस्ट प्रबंधन के नियम रूस के संघीय वित्तीय बाजार सेवा द्वारा दिनांक 20 सितंबर, 2007 को नंबर 0990-94131837 के तहत पंजीकृत किए गए थे)।
विदेशी पूंजी वाली सबसे बड़ी प्रबंधन कंपनी, TKB BNP Paribas Investment Partners ने मालिकों को बदल दिया है। रूसी रेलवे और फ्रेंच बीएनपी परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स की वित्तीय संरचनाओं ने गैर-राज्य पेंशन फंड (एनपीएफ) के समेककों में से एक, अनातोली गवरिलेंको, कंपनियों के अलोर समूह के प्रमुख को अपने शेयर बेचे। विशेषज्ञ नकारात्मक के रूप में हुए परिवर्तनों का मूल्यांकन करते हैं: अंतिम बाजार कंपनियों में से एक बंद संरचनाओं में चली गई।
रूसी ट्रस्ट प्रबंधन बाजार में सबसे बड़े सौदों में से एक पूरा हो गया है। रूसी रेलवे की वित्तीय संरचना और प्रबंधन कंपनी बीएनपी परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय समूह बीएनपी परिबास का हिस्सा) ने टीकेबी बीएनपी परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स में अपने शेयर अनातोली गवरिलेंको, कंपनियों के अलोर समूह के प्रमुख की संरचनाओं को बेच दिए। टीकेबी बीएनपी परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स के जनरल डायरेक्टर व्लादिमीर किरिलोव ने जानकारी की पुष्टि करते हुए कहा, "कंपनी पूरी तरह से रूसी शेयरधारक अनातोली गवरिलेंको के नियंत्रण में जा रही है, सौदा पहले ही पूरा हो चुका है।" श्री गैवरिलेंको अधिग्रहण को "कुशल प्रबंधन और बड़ी मात्रा में धन के साथ" एक अच्छी कंपनी के रूप में देखते हैं, जो उन्हें उम्मीद है कि "रूसी अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा होगा।" प्रबंधन कंपनी पर नियंत्रण लगभग एक सप्ताह पहले पारित किया गया था, बाजार में कॉमर्सेंट के सूत्रों ने निर्दिष्ट किया था।
TKB BNP परिबास इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स (मूल रूप से KIT Finance, फिर KIT Fortis Investments) 2002 से ट्रस्ट मैनेजमेंट मार्केट में काम कर रहे हैं और शीर्ष 10 सबसे बड़ी रूसी संपत्ति प्रबंधन कंपनियों में से एक है। कंपनी के अनुसार, 30 अप्रैल, 2015 तक प्रबंधन और परामर्श के तहत शुद्ध संपत्ति की कुल राशि 153 अरब रूबल से अधिक थी। कोमर्सेंट के आंकड़ों के अनुसार, वर्ष की शुरुआत में निवेश पोर्टफोलियो का एक तिहाई हिस्सा विदेशी निवेशकों के फंड से बना था। 2014 में ट्रस्ट प्रबंधन सेवाओं से राजस्व 562 मिलियन रूबल से अधिक हो गया।
प्रबंधन कंपनी में हिस्सेदारी की बिक्री का कारण, NPF Blagosostoyanie (रूसी रेलवे द्वारा नियंत्रित) के कार्यकारी निदेशक, यूरी नोवोझिलोव ने फंड के निर्णय को पेंशन भंडार के प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करने के लिए कहा (पेंशन बचत को एक अलग फंड, Blagosostoyanie को आवंटित किया गया था) OPS, और पिछले साल के अंत में बोरिस मिन्ट्स की O1 ग्रुप इन्वेस्टमेंट कंपनी को बेच दिया गया)। "उन्हें प्रबंधित करने के लिए, हमारे पास ऐसी कंपनियां हैं जिनके साथ हमने ऐतिहासिक रूप से सहयोग किया है। TKB BNP Paribas ने पेंशन बचत के साथ काम किया और बाजार की संपत्तियों के प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित किया, और पेंशन बचत बाजार के नेताओं ने हमें एक अच्छा प्रस्ताव दिया," उन्होंने समझाया। बीएनपी परिबास समूह की एक पूछताछ कल अनुत्तरित रही।
प्रतिभागी लेन-देन की कीमत का खुलासा नहीं करते हैं, लेकिन, एक पक्ष के करीबी सूत्रों के अनुसार, यह कंपनी की पूंजी (लगभग 800 मिलियन रूबल) के स्तर पर निर्धारित किया गया था। विशेषज्ञ ध्यान दें कि यह बहुत अधिक नहीं है, प्रबंधन के तहत संपत्ति का केवल 0.5% है, जबकि औसतन प्रबंधन कंपनियां इसे 1-2% संपत्ति का अनुमान लगाती हैं। स्थिति से परिचित एक कॉमर्सेंट स्रोत कहते हैं, "यह बहुत संभावना है कि विदेशी कंपनी की बिक्री के साथ-साथ अधिकांश संपत्तियों को एक साथ वापस ले लेंगे।"
हालांकि, व्लादिमीर किरिलोव के अनुसार, कंपनी पहले की तरह ही क्षेत्रों का विकास जारी रखेगी - संस्थागत निवेशकों के फंड का प्रबंधन और विदेशी फंड के प्रबंधन पर परामर्श। "शेयरधारकों के परिवर्तन के बाद कर्मचारियों को बनाए रखा जाएगा, और कंपनी स्वायत्त रूप से काम करेगी," श्री किरिलोव ने कहा। अनातोली गवरिलेंको, जो तीन बड़े NPF (KIT Finance, Heritage, Promagrofond) के शेयरधारक हैं, स्वीकार करते हैं कि अधिग्रहित प्रबंधन कंपनी पेंशन बचत के प्रबंधन से जुड़ी होगी।
बाजार प्रतिभागी कंपनी की बिक्री का नकारात्मक मूल्यांकन करते हैं। "यह विदेशी पूंजी वाली अंतिम कंपनियों में से एक थी और काम का एक दिलचस्प मॉडल था, जिसमें रूसी टीम ने बीएनपी परिबास के पैसे का प्रबंधन किया। यह भी महत्वपूर्ण है कि यह कई बाजार कंपनियों में से एक थी, और नियंत्रण के लिए संक्रमण नई संरचनाएं कैद की ओर एक स्पष्ट कदम है, एनपीएफ की संपत्ति के साथ काम करें," अल्फा कैपिटल के सीईओ इरिना क्रिवोशीवा ने शिकायत की। "टीकेबी बीएनपी परिबास कुछ ईमानदार और बाजार के खिलाड़ियों में से एक है, जिनके साथ प्रतिस्पर्धा करना दिलचस्प है, लेकिन अब इसे एक बंद संरचना में बेच दिया गया है, और यह स्पष्ट नहीं है कि यह आगे कैसे विकसित होगा," के सीईओ एंटोन राखमनोव कहते हैं। Sberbank एसेट मैनेजमेंट। उनकी राय में, सौदे में महत्वपूर्ण भूमिका भू-राजनीतिक कारक और विदेशी कंपनी की "रूस में व्यापार बंद करने" की इच्छा से निभाई गई थी।
मारिया याकोवलेवा, यूलिया लोकशिना, किरिल सरखानयंट्स
(फोटो: पर्सनल आर्काइव)
TKB इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स में निवेश के प्रबंध निदेशक व्लादिमीर त्सुप्रोव लगभग 300 बिलियन रूबल के निवेश पोर्टफोलियो के लिए जिम्मेदार हैं। उनके नेतृत्व में, 2015 में कंपनी की संपत्ति की मात्रा में 128% की वृद्धि हुई, जिसने इसे सबसे बड़ी रूसी प्रबंधन कंपनियों में चौथे स्थान पर ला दिया, और विदेशी मुद्रा बॉन्ड का म्यूचुअल इनवेस्टमेंट फंड रूसी बाजार में दूसरा सबसे अधिक लाभदायक फंड बन गया। पाँच वर्षों में। त्सुप्रोव ने आरबीसी को बताया कि बड़े पैसे का प्रबंधन कैसे किया जाए, इसे सेंट पीटर्सबर्ग से करना बेहतर क्यों है और रूसी अर्थव्यवस्था का क्या होगा।
"मॉस्को में बहुत शोर है"
- वित्तीय उद्योग के लिए मेरा रास्ताबहुत छोटा था: मैंने सेंट पीटर्सबर्ग यूनिवर्सिटी ऑफ इकोनॉमिक्स एंड फाइनेंस से स्नातक किया, जहां मैंने प्रतिभूति विभाग में अध्ययन किया, और फिर बहुत जल्दी कैरियर की सीढ़ी के सभी चरणों के माध्यम से चला गया - एक इक्विटी विश्लेषक से निवेश के लिए एक प्रबंध निदेशक तक .
- जब मैंने अपना करियर शुरू किया था 1998 में मुझे अपनी गलतियों और अपने आसपास के लोगों की गलतियों से सीखना पड़ा। मेरा निवेश क्षेत्र में कोई अधिकार नहीं है, लेकिन मैं किसी भी दिलचस्प अनुभव पर ध्यान देता हूं।
- मैं दस साल से अधिक समय से संपत्ति का प्रबंधन कर रहा हूं, सेंट पीटर्सबर्ग में होने के साथ-साथ मेरी टीम, जो किसी भी तरह से प्रक्रिया की प्रभावशीलता को प्रभावित नहीं करती है। इसके अलावा, यह अतिरिक्त शोर को समाप्त करता है जो लगातार प्रबंधक को घेरे रहता है। मॉस्को का निवेश स्थान, उग्र और अफवाहों से भरा, धारणा को धुंधला करता है और काम से विचलित कर सकता है। इससे दूर रहना ही बेहतर है।
- मैं एक ट्रस्टी हूं, जिसका मतलब है कि मैं क्लाइंट और मौजूदा कानून द्वारा निर्धारित सख्त सीमाओं के भीतर काम करता हूं। मेरे दो मुख्य कार्य हैं: पहला है चुने हुए बाजार में टीम के गुणवत्तापूर्ण कार्य को सुनिश्चित करना, दूसरा है उस बाजार में काम करने से इंकार करना जिसके लिए मेरे पास कोई विशेषज्ञता नहीं है। किसी कारण से, रूस में बाद की उपेक्षा करने की प्रथा है।
- प्रबंधक के पास अद्वितीय क्षमताएं होती हैं- वह परिस्थितियों में जल्दी निर्णय लेता है जब दूसरे कम समझते हैं। पूर्ण अनिश्चितता की स्थिति में हम आसानी से लाखों डॉलर का दांव लगा सकते हैं। लेकिन मुझे उपाय पता होना चाहिए: भले ही लेन-देन से संभावित आय बहुत बड़ी हो, मुझे जोखिम की अनुमति से अधिक पैसा निवेश करने का कोई अधिकार नहीं है। जो लोग इस नियम का पालन नहीं करते उनका अंत हमेशा उसी तरह होता है - दिवालियापन।
व्लादिमीर त्सुप्रोव
1976 में लेनिनग्राद में पैदा हुए। सेंट पीटर्सबर्ग से स्नातक किया स्टेट यूनिवर्सिटीअर्थशास्त्र और वित्त, वित्त और ऋण में पढ़ाई। वह 1998 से निवेश व्यवसाय में काम कर रहे हैं। 2000 में, उन्होंने वेब-इन्वेस्ट बैंक में विश्लेषणात्मक विभाग का नेतृत्व किया, 2002 में उन्होंने डिप्टी का पद संभाला सीईओयूके "केआईटी फाइनेंस"। 2003-2005 में, सुप्रोव ने राष्ट्रीय विकास बैंक में वरिष्ठ पदों पर कार्य किया। 2005 में, वह संपत्ति प्रबंधन विभाग के निदेशक के रूप में केआईटी फाइनेंस मैनेजमेंट कंपनी में लौट आए। आज वह TKB इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स में निवेश के लिए प्रबंध निदेशक हैं।
- प्रबंधक का मुख्य सिद्धांत- समझें कि इस मामले में क्या करने की आवश्यकता है, क्यों और क्या जोखिम उत्पन्न होते हैं। निर्णय लेने के लिए आवश्यक जानकारी निकालने की क्षमता के साथ इन कारकों का सुनहरा संयोजन सफलता की कुंजी है। आप इसमें हमेशा सुधार कर सकते हैं।
- हमारी कंपनी मेंनिवेश प्रक्रिया लगातार विकसित हो रही है, और अब दो दृष्टिकोण भी एक दूसरे के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहे हैं। एक अपने शेयरों के मूल्य का आकलन करते समय कंपनी के भविष्य के नकदी प्रवाह की स्थिरता की गणना पर आधारित है, दूसरा मूल्य-निवेश विधियों पर आधारित है, जब कंपनी के मूल्य का अनुमान ऐतिहासिक डेटा के आधार पर लगाया जाता है।
- हम विश्वास का संकट देखते हैंप्रबंधकों को। लोग अन्य लोगों को पैसा नहीं देना चाहते हैं, जैसा कि वे सोचते हैं, अपनी बचत को किसी प्रकार के ब्लैक बॉक्स में डालते हैं, स्वयं कूपन काटते हैं, और निवेशक को "यह कैसे हुआ" मिलता है।
'अर्थव्यवस्था स्थिर वृद्धि की ओर नहीं लौटेगी'
- स्पष्ट निवेश विचारनहीं हो सकता। अरबों रूबल और अरबों डॉलर बाजार में घूम रहे हैं, इसलिए एक बार सतह पर आने वाले सभी विचार लंबे समय से खरीदे गए हैं। यदि यह स्पष्ट होता कि अब पैसा कहाँ निवेश करना है, तो ये संपत्तियाँ तुरंत बहुत महंगी हो जातीं।
- 2015 में रूसी यूरोबॉन्ड्सरूबल के अवमूल्यन और इन प्रतिभूतियों के लिए डॉलर की कीमतों में वृद्धि से लाभप्रदता प्राप्त हुई। इसमें प्रबंधकों की कोई बड़ी योग्यता नहीं है, क्योंकि जो लोग इस तरह के धन का प्रबंधन करते हैं वे रूबल के पतन और अमेरिकी मुद्रा के विकास पर "छोड़" देते हैं। इसलिए, यदि आप एक यूरोबॉन्ड पोर्टफोलियो मैनेजर की प्रशंसा करना चाहते हैं, तो आपको लाभप्रदता पर ध्यान नहीं देना चाहिए, लेकिन प्रतिस्पर्धियों या बेंचमार्क की तुलना में उसने कैसा प्रदर्शन किया।
- इस साल शायद ही यूरोबॉन्ड होंगे 2015 की तरह आकर्षक। बांड पहले ही काफी सराहना कर चुके हैं। इस वृद्धि को जारी रखने के लिए, उन्हें शून्य रिटर्न तक पहुंचना चाहिए, लेकिन यह असंभव है। इसलिए, अब हम इस बारे में बात नहीं कर रहे हैं कि सुपर प्रॉफिट कैसे प्राप्त किया जाए, लेकिन इस बारे में कि जमा राशि से काफी अधिक रिटर्न कैसे दिखाया जाए।
"TKB इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स - करेंसी बॉन्ड फंड"
शुद्ध संपत्ति का मूल्य (30 मई, 2016 तक) 439.2 मिलियन रूबल, शेयर - 27.3 हजार रूबल है। यह रूस और सीआईएस देशों के जारीकर्ताओं के सरकारी और कॉर्पोरेट यूरोबॉन्ड्स में निवेश करता है जो अंतरराष्ट्रीय बाजारों में उपलब्ध हैं, साथ ही साथ रूस और सीआईएस देशों की कंपनियों द्वारा गारंटीकृत मुद्रा बांडों में भी। इन्वेस्टफंड्स के अनुसार, यह पांच वर्षों में रूसी बाजार (सक्रिय रूप से कारोबार करने वालों में) पर सबसे अधिक लाभदायक म्यूचुअल फंड बन गया है। इसका परिणाम (31 दिसंबर 2015 तक) 150.84% है। वहीं, 2015 में फंड ने 38.03% की यील्ड दिखाई थी।
- यूरोबॉन्ड म्यूचुअल फंड महत्वपूर्ण लागत वहन करते हैंजमा की तुलना में - प्रति वर्ष 2% से अधिक। प्रबंधक, विदेशी मुद्रा में 2% प्रति वर्ष की दर से जमा को मात देने के लिए, प्रति वर्ष 5% "डर्टी" अर्जित करने की आवश्यकता है। फिर, माइनस लागत, यह ग्राहक के लिए एक अच्छा परिणाम होगा। अब प्रबंधक को इस बारे में सोचना है, न कि 2015 के परिणाम को कैसे दोहराना है।
- कुछ साल पहलेक्लाइंट प्रेजेंटेशन में से एक में, मैंने कहा कि मुझे MICEX इंडेक्स में उल्लेखनीय वृद्धि के अवसर नहीं दिख रहे हैं और यह समझ में नहीं आया कि इसका क्या कारण हो सकता है। और फिर "यह वहाँ से आया जहाँ से उन्होंने इसकी उम्मीद नहीं की थी": रूबल के दोगुने से अधिक अवमूल्यन ने रूबल सूचकांक को नई ऊंचाइयों पर धकेल दिया। आज, रूसी शेयरों के उद्धरणों को प्रभावित करने वाले मुख्य कारक रूबल विनिमय दर और ब्याज दरों की गतिशीलता हैं।
- अब जो मायने रखता है वह यह नहीं है कि रूसी अर्थव्यवस्था के पास है या नहीं"नीचे" से उछालने का मौका। महत्वपूर्ण बात यह है कि उछालने के लिए कहीं नहीं है: गुरुत्वाकर्षण बल हमें वापस खींच लेगा। रूसी अर्थव्यवस्था स्थिर हो सकती है और 1-2% बढ़ सकती है, लेकिन यह एक स्थायी ऊपर की ओर गति नहीं होगी। अर्थव्यवस्था स्थिर विकास की ओर नहीं लौटेगी, और लंबे समय में इसमें गिरावट जारी रह सकती है। इसे साबित करना काफी मुश्किल है, क्योंकि यह पहले से ही अंतर्ज्ञान के स्तर पर महसूस किया जा चुका है।
निवेश के लिए प्रबंध निदेशक, TKB इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स व्लादिमीर सुप्रोव (फोटो: पर्सनल आर्काइव)
"कचरा निकालना सीखो"
- हम परिस्थितियों में रहते हैंअस्त-व्यस्त सूचना स्थान। निवेश उद्योग, सबसे कठिन में से एक के रूप में, सीमा से भरा हुआ है। सोनी, निकोन और कैनन निगमों में भी, जिसके बारे में निर्णय विशेष विवरणनए डिजिटल कैमरे होने चाहिए, विपणन विभाग स्वीकार करें। इस जानकारी के कचरे को छाँटना सीखें। अगर यह मुश्किल है तो बैंक डिपॉजिट में निवेश करें।
- उत्तर दिया जाने वाला पहला प्रश्न हैवह मुद्रा है जिसमें आप निवेश करेंगे। आपको यह भी समझने की जरूरत है कि निवेश पोर्टफोलियो कब तक बनता है। इन दो सवालों का जवाब देने के बाद, आप पहले से ही उन संपत्तियों के बारे में सोच सकते हैं जिनमें आप पैसा निवेश करेंगे।
- यदि आप विदेशी मुद्रा बचत चाहते हैं, लेकिन बैंक जमा के रूप में नहीं, तो आपको उन म्यूचुअल फंडों पर ध्यान देना चाहिए जो विदेशी मुद्रा उपकरणों में निवेश करते हैं। वे अच्छे हैं क्योंकि आपको मुद्रा पुनर्मूल्यांकन पर आयकर का भुगतान नहीं करना पड़ता है। यह अनुकूल रूप से ऐसे म्युचुअल फंडों में इकाइयों को ब्रोकरेज खाते पर यूरोबॉन्ड खरीदने से अलग करता है। और अगर विदेशी मुद्रा जमा पर अतिरिक्त कर लगाए जाते हैं, तो यह उपकरण विदेशी मुद्रा में पैसे बचाने का सबसे अच्छा तरीका साबित होगा।
- याद रखें कि साथ पहली जनवरी 2015, आपके पास भविष्य में कर कटौती (13% पर व्यक्तिगत आयकर का भुगतान नहीं) प्राप्त करने का अवसर है यदि आप तीन साल से अधिक समय के लिए किसी भी म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं। यह एक बहुत ही गंभीर लाभ है, जो निवेश साधनों के रूप में म्युचुअल फंडों के आकर्षण को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाता है।
TKB निवेश भागीदार
पूर्व में TKB BNP Paribas Investment Partners, KIT Finance और KIT Fortis Investments। यह 2002 से ट्रस्ट मैनेजमेंट मार्केट में काम कर रहा है। 2015 तक, यह रूस में विदेशी पूंजी के साथ सबसे बड़ी प्रबंधन कंपनी थी, मालिक फ्रांसीसी बीएनपी परिबास निवेश भागीदार और रूसी रेलवे की वित्तीय संरचनाएं हैं। जुलाई 2015 में, उन्होंने अपने शेयर एलोर समूह की कंपनियों के प्रमुख अनातोली गैवरिलेंको को बेच दिए।